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万联晨会总结（2021年07月15日）

核心内容概览

2021年7月15日的万联晨会主要分析了A股及全球主要股指的市场表现，并结合美联储政策动向和央行降准政策，提出了对当前市场走势的判断与行业配置建议。

市场表现

国内市场

• 上证指数：收跌1.07%，报3,528.50点

• 深证成指：收跌0.88%，报15,056.32点

• 沪深300：收跌1.15%，报5,083.08点

• 创业板指：收跌0.75%，报3,488.63点

• 科创50：收跌2.15%，报1,556.72点

• 上证50：收跌1.54%，报3,339.38点

• 上证180：收跌1.39%，报10,216.63点

• 上证基金：收跌0.79%，报7,550.64点

• 国债指数：微涨0.09%，报187.50点

• 成交额：两市成交额1.22万亿元，连续10个交易日突破万亿

• 北向资金：净流出108亿元，创近10个月新高

国际市场

• 道琼斯指数：上涨0.13%，报34,933.23点
• 标普500指数：上涨0.12%，报4,374.3点
• 纳斯达克指数：下跌0.22%，报14,644.95点
• 日经225指数：下跌0.38%，报28,608.49点
• 恒生指数：下跌0.63%，报27,787.46点
• 美元指数：下跌0.45%，报92.37点

总体来看，海外主要股指涨跌不一，欧洲股市小幅下跌，亚太主要股指多数收涨。

核心观点与分析

1. A股走势分析

   • 周三A股整体弱势震荡，主要股指均出现下跌，市场情绪偏谨慎。
   • 成交额连续10日突破万亿，显示市场活跃度仍较高，但资金流出压力明显，北向资金净流出创近10个月新高。

2. 美联储政策动向

   • 鲍威尔在国会证词中指出，当前通胀高于预期且更为持久，部分价格上涨将随供应瓶颈缓解而逆转。
   • 美联储强调美国经济距离实现就业和通胀目标仍有较大距离，将继续维持现有货币政策不变。

3. 央行降准影响

   • 降准实施首日对股指的提振作用不明显，但若拉长观察周期至半个月至一个月，股指有望普遍上行。
   • 降准释放的流动性将逐步对市场产生积极影响，需关注后续政策效果。

4. 行业配置建议

   • 短期可关注半导体、国防军工、新能源、医药生物等板块。
   • 长期看好碳中和主题，相关行业具备政策支持和长期增长潜力。

风险提示与免责声明

• 本报告基于公开信息撰写，力求准确但不保证其完整性或准确性。
• 市场走势受多种因素影响，过往表现不能代表未来趋势。
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