20240922-华安证券-策略研究深度报告_继续把握成长_超跌出口链和养殖链的配置机会_9页_443kb

市场当前处于政策分化状态：美联储超预期降息50基点，但国内央行未跟进，导致市场震荡。预计国内政策将在未来逐步发力，推动市场反弹。分析师建议重点把握成长主题（如电子、通信、AI、新质生产力）和超跌反弹机会（如家电、汽车），同时关注景气周期品（如有色、公用事业）。原因包括国内降息概率大、政策支持力度加大以及新能源需求增长。短期内，LPR和汇率因素可能加速调整；中期，景气回升领域的投资逻辑可持续。风险包括政策落地不及预期和外部经济不确定性。

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