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红塔早报总结

核心内容概述

《红塔早报》为期货市场提供多板块的市场分析与投资策略建议，涵盖金融、有色、黑色、能化及油脂油料等板块。报告基于基本面与技术面的综合分析，给出各品种的短期走势判断及操作建议，强调市场风险与投资纪律。

投资策略概览

金融板块

• 上证指数：收光头中阳，上涨1.02%，成交持平为5075亿元。
• 期指：IF2107收涨1.35%，IH2107收涨2.23%，IC2107收涨0.15%。
• 十年期国债：收跌0.42%，报99.24。
• 建议：IF多单持有，IH补涨，IC波动性较小，建议观望。

有色板块

• 铜：国内铜矿库存增长，TC回升，显示供应紧张局面有所缓解；下游需求平淡，建议日内短多。
• 铝：供应边际改善，库存去库，短期供需偏紧。
• 锌：现货商家库存不高，挺价意愿积极，但下游需求有限，锌两市库存继续下滑。
• 镍：菲律宾镍矿供应恢复，国内进口量增加，但7月甘肃炼厂计划检修，产量或小幅下降；下游消费受抑制，建议观望。

黑色板块

• 铁矿石：主力合约收涨1.19%，现货价格稳中有升；供应端全球发运量下降，需求端受限产政策影响，港口库存累库，建议观望。
• 螺纹钢：主力合约收跌0.61%，现货价格小幅上涨，但需求端仍受压制；建议逢低做多。
• 焦炭：主力合约收涨1.74%，供应端逐步恢复，但下游钢厂减产预期增强，市场情绪趋弱，建议观望。

能化板块

• 原油：OPEC+消息人士透露可能延长协议至2022年底，但阿联酋尚未正式确认；建议短期观望。
• PTA：PX负荷回升，供需格局略有缓解，但福化降负荷影响供应；建议短期观望。
• 塑料：供应端检修影响，油价高位支撑，进口缩量预期兑现，建议短期观望。
• 天然橡胶：内外需无明显改善，供应稳步增量，基本面疲弱；建议逢低试多，止损位13400。

油脂油料板块

• 豆油：6月大豆进口量环比增加，生猪养殖业带动豆粕需求，建议逢低试多，目标9050-9150。
• 棕榈油：马来西亚产量受劳动力短缺影响，预计小幅增长；建议逢低布局多单中长线，目标8050附近。
• 豆粕：六连涨后逼近压力位3630-3670，有回调风险，建议观望。
• 菜粕：保持宽幅震荡，接近压力位3060，建议观望。
• 玉米：价格小幅下跌，双底结构形成，建议尝试多单进入，控制止损线。

关键信息

• 政策影响：国务院针对大宗商品违规倒卖及偷税问题展开调查，对市场秩序形成一定压制；多地出台粗钢产量平控政策，对铁矿石及螺纹钢需求产生抑制。
• 市场情绪：整体市场情绪偏谨慎，部分品种出现震荡或回调迹象，建议投资者以观望为主。
• 技术面趋势：多数品种处于震荡区间，部分呈现多头排列或双底结构，需关注关键压力位与支撑位。
• 操作建议：根据品种不同，建议以短线操作为主，部分品种可尝试逢低布局多单，但需严格设置止损。

投资咨询业务资格

• 金融板块：李大荣，投资咨询号Z0001610，从业资格号F0231478，邮箱：lidarong@hongtaqh.com
• 有色板块：罗明辉，投资咨询号Z0010226，从业资格号F0268405，邮箱：luominghui@hongtaqh.com
• 黑色板块：罗奕萌、赵利梅，投资咨询号Z0012339、F3053474，邮箱：luoyimeng@hongtaqh.com、zhaolimei@hongtaqh.com
• 能化板块：罗奕萌、赵欧娅，投资咨询号Z0012339、F3067732，邮箱：luoyimeng@hongtaqh.com、zhaoouya@hongtaqh.com
• 油脂油料板块：许治平，投资咨询号Z0016162，从业资格号F3056217，邮箱：xuzhiping@hongtaqh.com

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• 投资者应自行判断市场风险，谨慎操作，红塔期货不承担由此带来的损失。