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报告摘要

银河投资早参总结（11月27日）

核心内容概述

本报告汇总了11月27日全球主要股市、股指期货、外汇汇率、行业新闻、公司动态、大宗商品市场及资金流动等信息，涵盖宏观经济政策、市场走势、企业动态及投资机会等方面。

主要观点与关键信息

一、全球股市表现

美国市场：纽约股市三大股指27日涨跌互现，道琼斯指数下跌0.08%，标普500指数微涨0.06%，纳斯达克指数上涨0.22%。市场关注点转向11月非农数据及美联储12月加息预期。
欧洲市场：伦敦股市下跌0.28%，德国DAX指数下跌0.24%，法国CAC40指数下跌0.32%。矿业股普遍下跌，成为拖累指数的主要因素。
亚洲市场：恒生指数下跌1.87%，国企指数下跌2.50%。印度SENSEX上涨0.27%，台湾加权指数下跌0.10%，日经225指数下跌0.30%。
其他市场：沪深300指数下跌0.57%，韩国KOSPI指数下跌0.08%，新加坡A50期指盘中暴跌近5%。

二、股指期货

三大股指期货（IF、IH、IC）均大幅下跌，跌幅分别为4.98%、4.29%、6.13%。市场情绪受股市大跌影响，避险情绪升温。

三、外汇市场

人民币小幅贬值，美元/人民币即期汇率为6.3915，欧元/人民币为6.7773。人民币纳入SDR的影响已基本消化，短期贬值压力仍存。
其他货币方面，港元/人民币为0.8247，日元/人民币为5.2117，英镑/人民币为9.6491，加元/人民币为4.8074，瑞郎/人民币为6.2415。

四、行业新闻点评

扶贫政策：中央扶贫工作会议强调加大贫困地区生态保护修复力度，关注碳减排和清洁能源相关企业，如中电远达、凯美特气、迪森股份等。
兼并重组：证监会推动兼并重组市场化改革，取消大部分审批流程，预计形成新一轮并购浪潮，有利于提升企业竞争力。
资本市场改革：券商表态将继续履行“自营盘不减持”承诺，市场机制自我调节作用增强。
基础设施投资：发改委支持革命老区重大工程建设，包括铁路、能源、信息等，对相关上市公司形成利好。
石墨烯产业：中航工业发布石墨烯科技发展与产业规划，将建设产业集群，推动技术探索和应用。

五、公司动态点评

海航集团：基础产业集团拟借壳海岛建设，交易作价260亿元，有助于完善基础设施布局，提升盈利能力。
五矿发展：拟打造钢铁电商平台，与阿里合作，推动智慧物流发展。
中国铝业：转让资产以实现扭亏，但前三季度仍亏损9.31亿元。
海螺水泥：拟控股西部水泥，完善陕西市场布局，提升技术与管理优势。

六、大宗商品市场

原油：纽约原油期货下跌3.09%，伦敦布伦特原油下跌1.32%。市场对全球供过于求担忧，预计油价可能进一步下探。
黄金：纽约金价下跌1.26%，受美元走强打压，创六年新低。
铜：伦敦金属交易所期铜下跌1.4%，受中国疲软数据影响。
农产品：芝加哥农产品全线下跌，小麦、玉米跌幅较大，大豆略有回升。

七、资金观察

保证金余额：全市场保证金余额为22050.26亿元，较前一周减少4.27%。
基金开户数：2015年8月3日至7日新增基金开户数为31.21万户，环比下降26.77%。
股票开户数：A股新增开户数427万户，参与交易账户数5467万户，较前一周增长21.96%。

业内观点

摩根士丹利：对中国经济保持积极态度，认为增长规模可观，经济引擎正向消费和服务业转换，医疗、互联网和技术领域将有更多投资机会。
政策预期：货币和财政宽松政策有助于内需企稳，经济增速有望温和改善。
投资建议：关注碳减排、清洁能源、基础设施、国企改革及混改相关行业和公司。

数据专题

宏观经济数据：2015年8月CPI同比上涨1.6%，PPI同比下降0.9%，制造业PMI为49.7，低于7月和6月。
投资指标：城镇固定资产投资、社会消费品零售总额、新增信贷等指标显示经济运行仍面临一定压力。
利率与准备金率：存款准备金率维持20%，利率维持3.00%，政策宽松仍在持续。

风险提示

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总结

11月27日全球股市整体偏弱，美股因非农数据和加息预期波动，欧洲股市受矿业股拖累，亚洲市场表现分化。人民币小幅贬值，市场避险情绪上升。行业方面，扶贫、碳减排、清洁能源、国企改革等政策推动相关企业迎来发展机遇。公司层面，海航、五矿发展、中国铝业等均有重要资本运作计划。大宗商品市场延续疲软，原油、黄金、铜等价格承压下行，农产品市场受美元走强影响全线下跌。资金观察显示，市场保证金减少，基金与股票开户数有所波动。业内观点认为，中国经济虽增速放缓，但增长规模仍具吸引力，投资机会将向服务业、消费链及政策受益领域倾斜。

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