2012年前-投中研究院_ChinaVenture2008年第二季度中国并购市场研究_23页_942kb

2008年第二季度中国并购市场研究报告总结

核心内容概述

本报告由ChinaVenture（投中集团）发布，分析了2008年第二季度中国并购市场的整体情况，包括境内并购、跨境并购以及VC/PE背景企业的并购活动。报告指出，该季度中国并购市场活跃度显著提升，案例数量和金额均实现大幅增长。

主要观点与关键信息

1. 并购市场总体情况

• 并购案例总数：169起，环比增长225.0%。
• 已披露金额案例：126起，涉及并购金额154.65亿美元，环比增长137.19%。
• 平均并购金额：1.23亿美元，环比下降23.4%。
• VC/PE背景并购案例：仅1起，与上一季度持平。

2. 境内并购市场分析

• 境内并购案例总数：134起，环比增长346.7%。
• 已披露金额案例：98起，涉及金额96.55亿美元，环比增长263.5%。
• 行业分布：
  • 制造业：占比最高（22.4%），涉及金额68.98亿美元。
  • 能源及矿业：占比14.9%，涉及金额144.91亿美元。
  • 金融业：占比14.1%，涉及金额146.41亿美元。
  • 房地产：占比4.5%，涉及金额44.63亿美元，但占总金额近50%。
  • IT行业：仅10起案例，环比增长233.3%，涉及金额31.69亿美元。
• 地区分布：
  • 北京、上海、江苏的并购案例数量占比较高，均超过10.0%。
  • 北京并购案例数量占比最高（16.0%）。
  • 并购案例覆盖28个省份，呈现分散化趋势。

3. 跨境并购市场分析

• 跨境并购案例总数：35起，环比增长59.1%。
• 已披露金额案例：28起，涉及金额58.10亿美元，环比增长50.4%。
• 行业分布：
  • 能源及矿业：12起案例，占比34.3%，涉及金额32.02亿美元。
  • 制造业：5起案例，涉及金额77.66亿美元。
  • 传媒娱乐：4起案例，涉及金额84.71亿美元。
  • 房地产：2起案例，涉及金额15.01亿美元。
• 地区分布：
  • 出境并购主要集中在澳大利亚（33.3%）、德国（13.3%）和韩国（13.3%）。
  • 出境并购金额达45.13亿美元，占跨境并购总金额的77.7%。
  • 入境并购金额为12.97亿美元，占22.3%。
• 企业发展阶段：
  • 出境并购中，获利期企业占比最高（86.7%），扩张期和获利期各占6.7%。
  • 企业为获取战略资源，积极进行出境并购。

4. VC/PE背景企业并购分析

• VC/PE背景并购案例总数：1起，与上一季度持平。
• 行业分布：
  • 能源及矿业：1起案例，涉及金额98.9万美元。
• 预测：
  • 互联网、IT和传媒娱乐行业将成为VC/PE背景并购的重点领域。
  • 预计2008年下半年至2009年将迎来一轮并购退出浪潮。

5. 投资机构退出方式

• IPO退出：占退出总数量的93.3%，其中境内IPO占73.3%，境外IPO占20.0%。
• 并购退出：仅占6.7%，其中VC/PE背景并购退出案例为1起。

6. 市场展望

• 2008年下半年并购案例数量和金额将维持高位。
• 金融和能源及矿业领域并购活动将继续增长。
• 证券公司并购和银行业整合将进入高潮。
• VC/PE背景企业将更多参与出境并购并实现退出。

行业与地域趋势

• 境内并购热点行业：制造业、能源及矿业、金融业、房地产、IT等。
• 跨境并购热点行业：能源及矿业、制造业、传媒娱乐、房地产等。
• 地域分布：境内并购主要集中在东部地区，跨境并购则主要涉及澳大利亚、德国、韩国等国家。

数据来源与研究方法

• 数据主要来源于ChinaVenture投资数据库，辅以深度访谈。
• 采用定量与定性相结合的分析方法，确保数据的准确性与可靠性。

法律声明

• 本报告为投资参考资料，不构成投资决策依据。
• 报告内容受中国及国际版权法保护，使用时需注明出处并保留ChinaVenture LOGO。

结论

2008年第二季度，中国并购市场整体活跃度显著上升，境内与跨境并购均实现增长。其中，境内并购案例数量和金额增长最为显著，房地产和能源及矿业行业成为主要驱动力。跨境并购中，能源及矿业占据主导地位，出境并购成为增长的主要来源。尽管VC/PE背景并购案例数量较少，但预计未来将有所增加，尤其是在互联网、IT和传媒娱乐等行业。