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晨会纪要总结（2023第049期）

核心内容概述

本期晨会纪要主要聚焦于商品市场每日行情跟踪、宏观要闻分析以及主要品种的操作建议，涵盖外盘、国内多个板块，包括贵金属、能源化工、工业金属、农产品和期权金融等。此外，还包括免责条款及公司信息。

主要观点与关键信息

一、宏观要闻

1. 党和国家机构改革方案公布，组建中央金融委员会与中央科技委员会，强调金融与科技的政策支持。
2. 楼市回暖，2月70个大中城市新房和二手房环比上涨城市数量增加，房价指数趋稳。
3. 欧洲央行加息，将三大主要利率上调50个基点，通胀预期下调，但表示将随时应对银行业风险。
4. 国家用电量增长，2月全社会用电量同比增长11%，其中第二产业增长最快。
5. 大豆生产支持政策出台，包括提高补贴、加大信贷支持等。
6. 原油减产协议维持，沙特与俄罗斯承诺减产200万桶/日。
7. A股市场情绪低迷，受外围市场下挫影响，三大指数跌幅均超1%，市场处于震荡调整阶段。

二、商品市场行情跟踪

1. 外盘

2. 国内市场

1) 贵金属

• 黄金：国内主力合约上涨0.037%，收于430.64元/克。
• 白银：国内主力合约下跌0.912%，收于4996元/千克。

2) 能源化工

• 原油：国内主力合约上涨1.033%，收于498.90元/桶。
• 燃油：国内主力合约下跌0.791%，收于2634元/吨。
• 焦煤：国内主力合约上涨1.753%，收于1886元/吨。
• 焦炭：国内主力合约上涨1.324%，收于2793元/吨。
• 动力煤：数据异常，未更新。
• 天然橡胶：国内主力合约上涨0.605%，收于11640元/吨。
• 20号胶：国内主力合约上涨0.698%，收于9380元/吨。
• 塑料：国内主力合约上涨0.415%，收于7986元/吨。
• 聚丙烯PP：国内主力合约上涨0.333%，收于7531元/吨。
• PTA：国内主力合约上涨0.109%，收于5530元/吨。
• PVC：国内主力合约上涨0.343%，收于6151元/吨。
• 沥青：国内主力合约上涨0.305%，收于3616元/吨。
• 甲醇：国内主力合约上涨0.728%，收于2489元/吨。
• 乙二醇：国内主力合约上涨0.673%，收于4041元/吨。
• 苯乙烯：国内主力合约上涨0.148%，收于8115元/吨。
• 尿素：国内主力合约震荡偏空，价格区间运行。
• 纯碱：国内主力合约震荡偏空，关注轻碱下游需求。
• 玻璃：国内主力合约震荡偏多，建议回调尝试多单。
• 短纤：国内主力合约弱势震荡，供应端增量，需求端有限。
• 橡胶：国内主力合约震荡偏空，社会库存积压对胶价有明显压力。

3) 工业金属

• 沪铝：国内主力合约收于18135元/吨，升贴水-40元/吨。
• 沪镍：国内主力合约收于176400元/吨，基差5910元/吨，建议急跌新多布局。
• 沪铜：国内主力合约收于67190元/吨，现货升水抬升，建议偏空思路。
• 螺纹钢：国内主力合约收于4224元/吨，建议关注需求恢复。
• 热轧卷板：国内主力合约收于4321元/吨，建议关注出口压力。
• 铁合金：硅铁价格调降，硅锰破位下跌，建议关注5-9反套机会。

4) 期权金融

• 股指：A股三大指数收跌，市场情绪低迷，建议关注期权时间价值与末日轮策略。
• 期权：三个300期权成交量PCR上升，中金所、上交所持仓量PCR下降，加权隐含波动率上升。
• 操作建议：趋势交易者观望或日内顺势交易，波动率交易者在下跌过程中做多波动率，注意对冲Delta风险。
• 移仓换月提醒：3月17日为中金所股指期货、期权3月合约最后交易日，投资者应提前做好准备。

关键信息总结

• 市场情绪：受欧洲银行业危机及宏观不确定性影响，市场整体情绪偏弱，但部分品种如黄金、铝、纯碱等出现支撑。
• 价格走势：多数商品价格震荡偏空，但部分品种如花生、棕榈油、焦煤、焦炭等呈现上涨趋势。
• 供需关系：供需博弈持续，部分品种如尿素、纯碱、玻璃等受库存及需求影响，走势偏弱。
• 政策影响：政策推动经济复苏，但内生动能修复仍需时间，对市场有支撑作用。
• 操作建议：建议关注5-9反套机会，控制仓位，等待需求好转，警惕宏观波动对盘面的影响。

免责条款

• 本报告仅供内部参考，不构成投资建议。
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• 报告所载资料来源及观点仅供参考，不保证其准确性或完整性。
• 投资者应自行判断，避免依赖本报告做出决策。

公司信息

• 公司名称：中原期货股份有限公司
• 总部地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层
• 联系电话：4006-967-218
• 网址：www.zyfutures.com
• 分公司及营业部信息：
  • 上海分公司：021-68590799
  • 西北分公司：0951-8670121
  • 山东分公司：0531-82955668
  • 新乡营业部：0373-2072881
  • 南阳营业部：0377-63261919
  • 灵宝营业部：0398-2297999
  • 洛阳营业部：0379-61161502
  • 西安营业部：029-89619031
  • 大连营业部：0411-84805785
  • 杭州营业部：0571-85236619