20210805-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_371kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要围绕近期主要金属品种的市场走势、供需变化、技术面分析及操作建议展开。整体来看，多数金属品种呈现震荡偏强或高位盘整态势，但部分品种因政策、成本及需求变化出现回调或观望情绪。市场情绪在疫情、美联储政策及产业政策等因素影响下较为复杂，操作建议以短线策略为主。

主要观点与关键信息

焦煤

• 市场走势：JM2109合约冲高回落，炼焦煤市场偏强运行。
• 供需分析：供应紧张局面持续，煤矿产能释放有限，对三部门核增产能文件态度谨慎。
• 成本支撑：焦企对优质焦煤需求旺盛，第一轮涨价已落地，短期价格高位坚挺。
• 技术面：日MACD红色动能柱略有缩窄，下方支撑较强。
• 操作建议：在2310元/吨附近短多，止损2290元/吨。

焦炭

• 市场走势：J2109合约高位震荡，现货价格涨后暂稳。
• 供需分析：山西吕梁部分新建项目延期出焦，焦企原料储备积极，厂内无库存。
• 成本支撑：焦煤价格上涨，对焦炭形成较强成本支撑。
• 下游需求：钢厂限产力度不大，刚需采购仍在。
• 技术面：日MACD红色动能柱变化不大，下方支撑较强。
• 操作建议：在2950元/吨附近短多，止损2920元/吨。

动力煤

• 市场走势：ZC109合约震荡上行，现货价格暂稳。
• 供需分析：主产地受疫情影响，公路运输受阻，但内蒙煤管票充足，产量提升。
• 电厂需求：沿海电厂库存低位，以长协补库为主，市场煤采购意愿有限。
• 技术面：日MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：在895元/吨附近短多，止损887元/吨。

贵金属

• 市场走势：沪市贵金属高开后下滑，沪银触及半个月高位。
• 影响因素：疫情避险情绪升温、美国小非农数据不及预期、美联储鹰派信号压制。
• 技术面：期金MACD红柱缩短，期银KDJ跌势缓和。
• 操作建议：沪金建议高抛低吸，区间377-380元/克；沪银暂时观望。

沪锌

• 市场走势：沪锌2109合约震荡走弱，陷入盘整。
• 供需分析：现货库存走弱，加工费低位回升，进口货源略有改善。
• 技术面：日线KDJ指标向下发散，小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪铅

• 市场走势：沪铅2109合约低开走弱。
• 供需分析：库存外减内增，加工费回落，持货商报价积极性不高。
• 技术面：日线MACD绿柱扩大，下方关注50日均线支撑。
• 操作建议：在15830元/吨之下逢高空，止损15930元/吨。

沪铝

• 市场走势：AL2019合约震荡下跌。
• 供需分析：西南地区电力短缺，电解铝产能投放延迟，铝价受供应受限支撑。
• 技术面：1小时MACD指标下行，绿柱扩张。
• 操作建议：在19330-19880区间操作，止损220点。

硅铁

• 市场走势：SF2019合约高开震荡，报价维持高位。
• 供需分析：兰炭价格强势，现货供应偏紧，钢招价格高位。
• 政策影响：高层会议纠正运动式“减碳”，减产预期弱化。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA下行，绿柱缩窄。
• 操作建议：在8850-9080区间高抛低吸，止损80点。

锰硅

• 市场走势：SM2019合约冲高回落。
• 供需分析：电力缺口扩大，钢招数量下滑，但预计招标价格环比上调。
• 政策影响：减产预期弱化，合金需求走弱可能不及预期。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA下行，绿柱缩窄。
• 操作建议：在7790元/吨轻仓做多，止损80点。

沪铜

• 市场走势：CU2109合约低开震荡。
• 供需分析：上游TC价格回升，但Escondida铜矿罢工引发供应担忧。
• 国内情况：冶炼企业集中检修，但生产利润高，产量预计增加。
• 技术面：主流空头减仓较大。
• 操作建议：在69000-70500区间操作，止损各500点。

沪镍

• 市场走势：NI2109合约小幅下跌。
• 供需分析：菲律宾镍矿供应恢复，但国内镍矿库存增长缓慢，原料偏紧。
• 下游需求：不锈钢产量增长放缓，新能源消费旺盛，精炼镍检修减产。
• 技术面：关注20日均线支撑。
• 操作建议：在141500-144500区间轻仓操作，止损各1300点。

沪锡

• 市场走势：沪锡2109合约小幅上涨。
• 供需分析：锡矿进口受缅甸疫情及云南限电影响，供应紧张。
• 市场表现：国内库存持续下降，下游采购意愿增强。
• 技术面：主力合约缩量减仓，多空谨慎。
• 操作建议：在228000-232000区间操作，止损各1300点。

不锈钢

• 市场走势：SS2109合约小幅下跌。
• 供需分析：铬铁出口关税上调，镍铁供应紧张，生产成本上升。
• 政策影响：中央保价稳供信号打击看涨情绪。
• 技术面：关注20日均线支撑。
• 操作建议：在18600-19200区间轻仓操作，止损各150点。

铁矿石

• 市场走势：I2109合约震荡偏弱。
• 供需分析：进口铁矿石报价平稳，钢厂按需采购，库存消耗为主。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA反弹至0轴附近。
• 操作建议：短线于1020-1080区间低买高抛，止损15元/吨。

螺纹钢

• 市场走势：RB2110合约震荡偏强，现货报价上调。
• 供需分析：唐山烧结机停产、基建投资增长及政策支持支撑钢价反弹。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位交叉向上。
• 操作建议：短线于5520-5400区间高抛低买，止损40元/吨。

热轧卷板

• 市场走势：HC2110合约震荡偏强，现货报价止跌反弹。
• 政策影响：河北关停部分钢企，唐山执行减排措施，影响热卷产量。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位交叉向上。
• 操作建议：短线以5770为止损偏多交易。