20180716-东方财富证券-信息技术行业周报_企业信息化正在加速_19页_1mb

信息技术行业周报总结

核心内容

2018年7月16日发布的《信息技术行业周报》重点分析了信息技术行业在上周的市场表现、行业动态、企业业绩以及投资建议。整体来看，信息技术行业在上周表现出强劲的上涨趋势，涨幅达到4.24%，显著高于同期上证指数（3.06%）和沪深300指数（3.79%），但低于创业板指（5.01%）。行业内部各子行业表现不一，其中PC、服务器及硬件涨幅最大，为9.93%，而通信配套服务涨幅最小，仅为1.29%。

主要观点

• 行业趋势：企业信息化正在加速，市场驱动发展向效率驱动转变，信息化是企业未来的核心竞争力。
• 硬件板块：云计算市场整体加速，浪潮信息和中科曙光作为服务器双龙头，受到市场高度关注。
• 企业业绩：用友网络和汉得信息半年度业绩均超预期，表明企业信息化加速逻辑成立。
• 投资建议：建议长期关注人工智能行业，重申看好企业信息化实施服务龙头汉得信息，谨慎看好用友网络，建议关注鼎捷软件和赛意信息。硬件板块中，谨慎看好大华股份，建议关注浪潮信息。

关键信息

1. 市场表现

• 行业整体：东财信息技术行业上涨4.24%，跑赢沪深300指数，但跑输创业板指。
• 子行业表现：
  • PC、服务器及硬件：上涨9.93%
  • 专用计算机设备：上涨2.39%
  • 基础软件：上涨1.86%
  • 行业应用软件：上涨1.92%
  • 其他软件服务：上涨5.01%
  • 通信终端设备：上涨4.74%
  • 通信配套服务：上涨1.29%
  • 通信运营：上涨3.82%
  • 卫星技术：上涨1.90%

2. 个股表现

• 涨幅前十：意华股份、海能达、光库科技、博创科技、海康威视、大华股份、德生科技、亨通光电、信息发展、太空智造。
• 跌幅前十：*金亚、纵横通信、荣科科技、大富科技、奥维通信、数字认证、万达信息、神州数码、三泰控股、赛意信息。

3. 行业估值状况

• 行业市盈率：截至7月13日，信息技术行业市盈率（TTM）为36.59倍，低于最近五年平均水平。
• 行业估值溢价率：较沪深300溢价率209.63%，低于最近五年平均水平。
• 高估值个股：御银股份、航天长峰、共进股份、同为股份、海联讯、四川九洲、亿通科技、二六三、亚联发展、路畅科技。
• 低估值个股：天夏智慧、中兴通讯、神州数码、三峡新材、中天科技、东软集团、捷成股份、永鼎股份、大智慧、广电运通。

4. 行业动态

人工智能

• 奇点机智升级AI语音助手“布点语音”。
• 微软小冰迎来第六代升级，目标成为高情商机器人。
• 富士康在硅谷成立AI公司，专注工厂自动化。
• 26所高校联合建议设置人工智能本科专业。
• 腾讯云AI视频技术助力世界杯高清直播。

自动驾驶

• 戴姆勒计划2019年推出无人驾驶出租车。
• 中国交建研制全球首台无人驾驶跨运车。
• 美国芯片公司ADI与百度合作开发无人驾驶技术。
• 中德签署《关于自动网联驾驶领域合作的联合意向声明》。

新零售

• 平安银行快速布局金融新零售，预计年底“零售新门店”达100家。

云计算与工业互联网

• 重庆47个工业园区将打造智慧园区。
• 抚州市推进云计算中心建设。
• 阿里巴巴与英国电信合作拓展云服务市场。

区块链与数字货币

• 2018年区块链和数字货币基金亏损近50%。
• 京东开放“智臻链”区块链平台。
• 沃尔玛申请区块链配送管理系统专利。
• 谷歌联合创始人布林表示错失区块链领先机会。

风险提示

• 技术进步不及预期。
• 传统行业信息化进程不及预期。
• 全球局势不确定性导致的系统性风险。

行业重点关注公司

投资建议评级标准

• 股票评级：

  • 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
  • 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间；
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间；
  • 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间；
  • 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。

• 行业评级：

  • 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上；
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间；
  • 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。

免责声明

本报告仅供西藏东方财富证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议，不保证信息的准确性和完整性，亦不保证观点不会发生变更。投资者需自行承担风险。