20180326-东方财富证券-信息技术行业周报_关注工业企业信息化机会_18页_1mb

信息技术行业周报总结

核心内容

本周信息技术行业整体表现疲软，东财信息技术行业下跌5.05%，与上证指数、沪深300指数和创业板指相比，跌幅均大于或等于市场整体跌幅。其中，通信传输设备跌幅最大，达8.66%。尽管整体市场表现不佳，但PC、服务器及硬件板块唯一上涨，涨幅为0.40%。

主要观点

• 市场波动与贸易战影响：上周A股市场出现较大跌幅，主要受美国总统特朗普签署针对中国商品加征关税的备忘录影响。市场对贸易战进一步升级的担忧情绪明显，建议投资者防范系统性风险。
• 工业互联网政策推动：广东省成为全国首个出台工业互联网地方政策的省份，发布了《广东省深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的实施方案》和《广东省支持企业“上云上平台”加快发展工业互联网的若干扶持政策（2018—2020年）》。政策旨在提升企业效率，包括提升配置效率和生产效率，推动企业间信息互通与资源共享，同时提升企业内部信息化管理水平。
• 人工智能与行业应用：人工智能产业在2017年已超过700亿元，预计2020年将突破1600亿元。AI在智能安防、智能驾驶、服务机器人等领域的应用前景广阔，未来将推动计算机视觉和AI技术的进一步发展。
• 投资建议：建议长期关注人工智能相关概念，重点关注企业信息化服务龙头汉得信息（300170），以及广东本土ERP实施企业赛意信息（300687）。

关键信息

1. 行情回顾

• 行业整体表现：东财信息技术行业上周下跌5.05%，低于上证指数、沪深300指数和创业板指。
• 子行业表现：
  • 今年以来涨幅最大的三级子行业包括：PC、服务器及硬件（5.38%）、基础软件（2.91%）。
  • 上周跌幅最大的三级子行业包括：通信传输设备（-8.66%）、卫星技术（-3.68%）。
• 个股表现：
  • 今年以来涨幅前十的个股包括：万兴科技、七一二、润建通信、平治信息、用友网络等。
  • 今年以来跌幅前十的个股包括：ST信通、*ST沪普B、*ST中安等。
  • 上周涨幅前十的个股包括：神州信息、彩讯股份、诚迈科技等。
  • 上周跌幅前十的个股包括：中新赛克、大富科技、汉鼎宇佑等。
• 行业估值：
  • 截至3月9日，信息技术行业市盈率（TTM）为48.43倍，高于沪深300的13.99倍。
  • 行业估值溢价率为246.10%，低于最近五年平均水平。
  • 市盈率最高的个股包括：汇源通信、海联讯、亿通科技等。
  • 市盈率最低的个股包括：广电运通、中天科技、永鼎股份等。

2. 行业动态

• 人工智能：
  • 2018年中国人工智能核心产业规模预计突破1600亿元，增长率为26.2%。
  • 赛灵思推出ACAP平台，标志着FPGA技术的重大革新。
  • 联发科发布首款人工智能芯片，用于智能手机系统。
  • 阿里巴巴升级人机交互系统，推出“火眼”视觉系统。
  • 天气通与猎豹移动合作，为AI音箱提供天气服务。
• 自动驾驶：
  • Uber自动驾驶车辆撞死行人，引发行业关注，路测全面暂停。
  • 北京发放自动驾驶首批牌照，百度无人车获准路测。
• 新零售：
  • 京东发布无界零售战略，推动智慧门店和智能动销。
• 云计算与工业互联网：
  • 国家发改委推动“互联网+”行动，支持云计算发展。
  • 广东省出台工业互联网政策，计划2020年推动1万家工业企业实施数字化、网络化、智能化升级。
• 区块链与数字货币：
  • 泰国央行发布区块链部署规划，但加密货币监管政策不变。
  • IBM研发出世界最小电脑，可应用于区块链技术。

3. 本周观点

• 行业会议前瞻：
  • 4月1日将举办“2018全球人工智能大会暨展览会”。
  • 4月19日将举行“人工智能中国论坛 2018”。
  • 4月26日将召开“GMIC 2018北京全球移动互联网大会”。
  • 5月9日将举办“2018第六届全球云计算大会·上海站”。
• 行业研判：
  • 广东工业互联网政策的出台表明，政策支持将加速企业信息化进程。
  • 建议关注锁定SAP、Oracle的企业信息化服务龙头汉得信息（300170）。
  • 广东本土ERP实施企业赛意信息（300687）也值得关注。

4. 近期报告

• 新北洋深度报告：
  • 公司是国内热敏打印和接触式图像扫描龙头，产品覆盖物流、金融、零售三大板块。
  • 2017年营业收入为18.61亿元，2018年预计增长至25.99亿元，归母净利润预计增长至3.93亿元。
  • 预计2018年六个月目标价为18.60元，上调评级至“买入”。

5. 行业重点关注公司

• 重点关注公司列表：
  • 科大讯飞（002230.SZ）：市值752.95亿元，盈利预测为0.35/0.51/0.71元，评级“未评级”。
  • 石基信息（002153.SZ）：市值250.16亿元，盈利预测为0.40/0.47/0.57元，评级“未评级”。
  • 海康威视（002410.SZ）：市值3,949.03亿元，盈利预测为1.23/1.46/1.61元，评级“增持”。
  • 广联达（002415.SZ）：市值255.66亿元，盈利预测为0.45/0.57/0.73元，评级“买入”。
  • 用友网络（600588.SH）：市值486.27亿元，盈利预测为*0.25/0.39/0.54元，评级“增持”。
  • 汉得信息（300170.SZ）：市值126.15亿元，盈利预测为0.38/0.45/0.61元，评级“增持”。
  • 中兴通讯（000977.SZ）：市值1,216.29亿元，盈利预测为1.09/1.23/1.46元，评级“增持”。
  • 恒生电子（600570.SH）：市值303.90亿元，盈利预测为0.80/0.92/1.17元，评级“增持”。
  • 光迅科技（002281.SZ）：市值164.68亿元，盈利预测为0.53/0.71/0.94元，评级“增持”。
  • 新北洋（002376.SZ）：市值88.03亿元，盈利预测为0.48/0.65/0.84元，评级“买入”。

6. 风险提示

• 技术进步不及预期：AI、工业互联网等技术的发展速度可能低于预期。
• 企业信息化进展不及预期：企业信息化推进速度可能不及预期，影响行业增长。
• 中美贸易战系统性风险：贸易战升级可能导致市场整体风险上升，需警惕。

附注

• 本报告由东方财富证券研究所发布，分析师为卢嘉鹏，证书编号为S1160516060001。
• 投资建议基于相对市场表现，评级标准为3到12个月内相对指数的涨跌幅。
• 投资建议仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。