20230831-中国银河-中国核电-601985.SH-下半年电量增长有望加速_在建+核准核电超过1500万千瓦_4页_714kb

上半年公司业绩强劲，营收和净利润同比大幅增长。2023年上半年营收增长49.9%，归母净利润增长110.9%。下半年核电发电量预计增速加快，核电在建和核准容量超过1500万千瓦。同时，新能源业务快速发展，风电和光伏装机增长显著，预计2023-2025年复合增速34%。政策支持核能有序发展，结合“双碳”目标，长期成长空间广阔。估值方面，2023-2025年净利润预测支撑高PE（131-113倍），首次推荐评级。风险包括核电机组运行和政策不确定性。

分析基于中国银河证券研究院报告，仅供参考。