20240617-国泰期货-铁矿石_供需边际转好_小幅走强_3页_553kb
报告摘要
铁矿石市场分析总结
核心内容概述
2024年6月17日，铁矿石市场整体呈现小幅走强趋势。从期货与现货价格来看，市场供需边际有所改善，港口库存出现去化，市场情绪偏向偏强。同时，海外供应相对宽松，国内需求有所回升，市场整体维持震荡格局。
市场数据概览
期货市场数据
- 昨日收盘价：12409元/吨
- 涨跌：+827.5元/吨
- 涨跌幅：+1.97%
- 昨日成交：369,040手
- 昨日持仓：375,774手
- 持仓变动：-11,648手
现货价格
| 类型 | 昨日价格（元/吨） | 前日价格（元/吨） | 涨跌（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 卡粉(65%) | 980.0 | 975.0 | +5.0 |
| PB(61.5%) | 822.0 | 815.0 | +7.0 |
| 金布巴(61%) | 778.0 | 769.0 | +9.0 |
| 超特(56.5%) | 666.0 | 660.0 | +6.0 |
| 唐山(66%) | 1021.0 | 1009.0 | +12.0 |
| 邯邢(66%) | 983.0 | 983.0 | 0.0 |
| 莱芜(65%) | 901.0 | 901.0 | 0.0 |
价差变化
| 价差类型 | 昨日（元/吨） | 前日（元/吨） | 变动（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 基差(12409,对超特) | 48.4 | 52.3 | -3.9 |
| 基差(12409,对金布巴) | 34.3 | 35.1 | -0.8 |
| 12409-12501 | 20.5 | 18.0 | +2.5 |
| 12501-12505 | 13.5 | 11.5 | +2.0 |
| 卡粉-PB | 158.0 | 160.0 | -2.0 |
| PB-金布巴 | 44.0 | 46.0 | -2.0 |
| PB-超特 | 156.0 | 155.0 | +1.0 |
港口库存情况
- 全国45个港口进口铁矿库存：14892.62万吨，环比减少35.14万吨
- 日均疏港量：309.38万吨，环比减少3.44万吨
- 分矿种库存变化：
- 澳矿：6802.41万吨，环比增加9.14万吨
- 巴西矿：4831.05万吨，环比减少88.27万吨
- 贸易矿：9462.59万吨，环比增加85.34万吨
- 球团：642.38万吨，环比减少6.43万吨
- 精粉：1543.55万吨，环比减少49.83万吨
- 块矿：1659.82万吨，环比减少9.07万吨
- 粗粉：11046.87万吨，环比增加30.19万吨
市场趋势分析
- 趋势强度：$\theta$
- 趋势强度分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，范围为【-2,2】
- 当前趋势：市场整体偏强，但波动性仍存在，主要受美联储降息预期反复影响。
主要观点
- 供需边际改善：近期铁矿石市场供需有所好转，下游开工率回升，港口库存下降。
- 供给端宽松：海外供应维持相对宽松，未出现明显收紧。
- 需求端回升：国内需求有所增强，带动价格小幅上涨。
- 市场波动预期：美联储降息预期反复，可能放大商品价格波动。
- 短期走势：预计短期铁矿石价格将延续宽幅震荡态势。
投资建议
- 市场短期震荡为主，建议投资者关注供需变化及宏观政策动向。
- 重点关注海外供应与国内需求的联动效应。
- 由于市场波动性较大，建议采取稳健策略，避免过度杠杆操作。
风险提示
- 本报告仅用于专业投资者参考，非客户不得使用。
- 报告不构成投资建议，投资者应自行评估风险。
- 市场有风险，投资需谨慎，不应将本报告作为唯一决策依据。
法律声明
- 本报告由国泰君安期货有限公司发布，具有期货投资咨询业务资格。
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