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卫星互联网设备纳入进网许可管理，产业链再迎加速

核心内容

工信部于2023年2月6日发布通告，将卫星互联网设备与功能虚拟化设备正式纳入进网许可管理，标志着我国卫星互联网发展进入新阶段。此举旨在保障电信安全，并推动相关产业技术进步与自主可控，为未来天地一体化通信网络奠定基础。

主要观点

事件背景

此次政策调整是落实《国务院办公厅关于深化电子电器行业管理制度改革的意见》（国办发〔2022〕31号）的具体举措，体现了国家对卫星互联网产业的重视。卫星互联网作为继固定通信网和移动通信网络之后的新兴基础设施，被视作全球信息通信网络发展的重要方向。

市场空间与节奏

我国星网公司已向ITU申请“GW”星座计划，共包含12992颗卫星。根据ITU规定，需在7年内发射首颗卫星，9年内发射10%，12年内发射50%，14年内完成全部发射。若以最低要求推算，2023-2030年年均发射量将超180颗，2030-2033年将达1700颗以上，2033-2035年将超3000颗。市场增速显著，前景广阔。

行业驱动因素

1. 争夺频率和轨道资源：海外如美国Starlink已占据先发优势，国内需加快追赶。
2. 补齐短板、催熟应用：需具备从设计、制造、发射到运营的全套能力，推动全产业链升级。
3. 探索6G技术：卫星互联网与地面通信网络融合，是未来6G发展的重要支撑。

产业链痛点

• 需求不足：卫星通信拥有全球90%的潜在覆盖面积，但除军方外，尚未形成成熟的盈利模式与付费主体。
• 成本高企：卫星载荷部分成本控制是当前产业链的关键挑战，需进一步降本以提升竞争力。

投资建议

根据卫星产业链中载荷的不同，主要分为导航、遥感和通信三大应用领域：

导航领域

• 发展现状：北斗导航已历经三代发展，当前重点在地基增强系统建设。
• 应用前景：需与无人系统、自动驾驶、应急搜救等垂直行业深度融合，才能释放更大价值。
• 推荐企业：华测导航、移远通信、美格智能。

遥感领域

• 发展现状：国内遥感起步较早，但受限于载荷能力，应用范围较小。
• 应用前景：随着高分专项的推进，分辨率与重访率显著提升，遥感应用将下沉至县级市与地级市，市场规模将大幅扩容。
• 推荐企业：航天宏图；建议关注中科星图。

通信领域

• 战略价值：低轨卫星互联网具备重要战略意义，其应用价值在俄乌战争中得到验证。
• 应用特点：需上百颗卫星组网才能实现实际应用价值，因此当前机会集中在卫星制造环节，尤其是载荷制造及配套企业。
• 推荐企业：光迅科技；建议关注铖昌科技、复旦微电、光库科技、创意信息等。

总结

卫星互联网设备纳入进网许可管理，是推动该产业规范化、加速发展的关键一步。未来几年，随着卫星发射节奏加快和产业链技术提升，市场空间将进一步释放。投资建议聚焦于导航、遥感和通信三大领域，重点关注具备核心技术能力、具备良好应用场景的企业。