20230618-国海证券-化工新材料行业周报_IEA预计2030年光伏装机量将达近650GW_新宙邦将在美国建设电池化学品生产基地_33页_1mb

报告摘要：国海证券化工新材料行业周报分析

行业核心逻辑

• 化工新材料领域是未来化工行业重要发展方向。传统化工行业由于下游需求放缓，市场集中度向龙头企业转移，竞争门槛基于成本和效率。相反，快速增长的新材料领域（如电子化学品、新能源材料）的核心竞争壁垒在于研发能力、产业链验证和整体服务能力。
• 随着政策支持，国内化工新材料行业预计将加速成长。我们推荐覆盖电子化学品（包括半导体材料、显示材料、5G材料）、新能源材料和医药中间体等领域的优质标的。
• 已采用“推荐”评级，重点关注具有强研发能力和核心供应链的企业。

最新行业动态

• 半导体材料：2022年全球半导体材料销售额增长89%，达727亿美元，晶圆制造材料和封装材料分别增长105%和63%。预计2026年300mm晶圆厂设备支出将创新高，半导体产业链保持强劲。
• 显示材料：MicroLED市场预计到2027年规模达1244亿美元，年复合增长率为146%。行业应用前景广阔，包括大型显示屏和穿戴装置。
• 新能源材料：IEA预测2030年全球光伏装机量近650GW，2024年光伏产能将翻倍，主要由中国主导。锂矿储量增长，支持新能源材料需求。

推荐重点公司及原因

• 重点推荐：万润股份（在OLED和沸石分子筛领域展现增长潜力），国瓷材料（平台型企业，掌握水热法核心技术，MLCC陶瓷粉等产品领先），合盛硅业（硅基新材料龙头企业）。
• 建议关注：鼎龙股份（唯一全面掌握CMP抛光垫技术的企业），飞凯材料（显示材料和半导体材料业务协同发展），濮阳惠成（受益于电子信息和智能电网需求），巨化股份（全球氟制冷剂领导企业），万盛股份（有机磷阻燃剂高增长），江化微（湿电子化学品广泛应用于半导体等领域），彤程新材（电子光刻胶国产化替代推进）。
• 这些公司因研发能力强、市场地位稳固和业务增长前景被多次提及。

风险提示

• 关键风险包括技术替代可能性、行业竞争加剧、宏观经济下行、产品价格波动以及公司业绩未达预期。投资者需谨慎管理这些不确定性。

总之，该报告强调化工新材料行业的高速增长机会，尤其推荐高研发投入和政策支持领域。