20210615-银河期货-每日早盘观察_9页_1mb

2021年6月15日每日早盘观察总结

核心内容概览

本报告为银河期货研究员刘博闻于2021年6月15日发布的每日早盘观察，涵盖大豆/粕类、油脂板块、花生、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱等多个农产品期货品种的市场分析与交易策略。

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大豆/粕类

外盘影响

• 美豆指数下跌0.12%，报收1482.75美分/蒲。
• 美豆粕指数下跌0.33%，报收388美元/短吨。

市场信息

1. USDA作物生长进度报告：
   • 大豆优良率62%（预估65%，均值65%，去同72%）。
   • 种植率94%（预估95%，均值88%，去同92%）。
   • 出苗率86%（前值76%，去同79%，均值74%）。
2. 巴西出口数据：
   • 6月第二周出口大豆510.05万吨，同比大幅下降。
   • 大豆粕出口84.25万吨，同比下降。
3. NOPA压榨数据：
   • 5月大豆压榨量预计为1.6512亿蒲式耳，较4月略有上升。
   • 5月豆油库存预计为17.13亿磅，低于去年同期。

交易策略

• 单边：短期建议等待市场回调，寻找低点买入机会；预计11月新作可能下跌至1400美分以下，市场将进入高波动期。
• 套利：继续持有mrm价差缩小，M91正套。
• 期权：卖m2109-p-3400 & 买m2109-c-3500 & 卖m2109-c-3650。

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油脂板块

外盘影响

• 美豆油下跌6%，报收65.95美分/磅。
• 马棕油下跌10%，报收3378林吉特/吨。

重要资讯

1. 印度进口数据：5月棕榈油、豆油、葵花油进口量均大幅上升。
2. 马来西亚产量数据：6月1-10日单产下降13.77%，产量下降10.08%。
3. 马来西亚封锁政策：封锁延长至6月28日。
4. 美国生物燃料政策：拜登政府考虑减轻炼油厂负担，导致RINs价格下跌，美豆油一度跌停。

交易策略

• 单边：预计棕榈油开盘后09合约跌停（-8%）至6800-6900，豆油、菜油跌幅较小，建议暂时观望。
• 套利：继续关注yp09的扩大。
• 期权：暂时观望。

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花生

行情回顾

• PK2110主力合约上涨0.8%，报收9348元/吨，成交量下降，持仓量稳定。

市场信息

• 国内市场延续弱势震荡，购销主体谨慎，交易清淡。
• 花生油开机率略有下降，为34.6%。

交易策略

• 单边：盘面大跌后成交下滑，不建议追空，以等待反弹做空为主。
• 套利：观望。

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玉米/玉米淀粉

市场信息

• USDA报告：玉米优良率68%，出苗率96%。
• 出口检验数据：美国玉米出口检验量为154.4万吨，中国为54.8万吨。
• 国内价格：深加工东北收购价部分下跌，锦州港新粮主流价2740-2770元/吨。

交易策略

• 单边：短期受外盘拖累，有回调压力，建议观望。
• 套利：观望。
• 期权：观望。

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生猪

市场信息

• 现货价格：全国猪价继续回调，东北地区猪价12.8-13.2元/公斤，华东地区14.5-16.1元/公斤。
• 出栏体重：全国出栏体重135.1公斤，较上周小幅下降。
• 鸡苗价格：仔猪出栏价667元，母猪3373元，均下跌。
• 猪瘟防控：四川加强监管，防止疫情扩散。

交易策略

• 单边：建议维持偏空思路。
• 套利：观望。

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鸡肉

重要资讯

• 毛鸡价格：山东肉毛鸡收购价微涨0.1元/斤。
• 鸡苗价格：端午节后价格大幅下跌，苗鸡开票价1.65-3.2元/羽。
• 冻品价格：主屠区冻品走货不畅，单冻/板冻价格区间在10.97-11.68元/kg。
• 屠宰开工率：6月11日当周开工率65%，同比-17%。
• USDA预测：2021年中国鸡肉产量1500万吨，消费量1544万吨。

行情展望

• 供应充足，预计下半年出栏量增加，毛鸡价格先抑后扬。
• 鸡肉产品价格短期宽幅震荡，无明显需求刺激因素。

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鸡蛋

重要资讯

• 现货价格：全国鸡蛋价格震荡偏弱，北京地区微降，上海价格稳定。
• 淘汰鸡出栏量：6月11日当周淘汰鸡出栏量1901万只，环比上升1.9%。
• 淘汰日龄：平均淘汰日龄490天，环比延后3天。
• 库存情况：生产与流通环节库存均下降。

交易策略

• 单边：9月合约价格跌至4650附近可考虑多，涨至5100附近可考虑空。
• 套利：可考虑9-11月合约正套。
• 期权：可考虑9月合约累购策略。

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白糖

重要资讯

• 巴西生产数据：5月下半月压榨甘蔗4322.9万吨，产糖262.3万吨，同比上升。
• 甘蔗单产与制糖比例：甘蔗单产下降9.63%，制糖比例略升。
• 印度消费数据：2021-2022年食糖消费量预计减少140万吨。

交易策略

• 单边：关注09合约能否企稳于5400附近。
• 套利：继续关注91反套。
• 期权：观望。

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棉花-棉纱

外盘影响

• ICE美棉价格下跌1.87美分（-2.13%），报收86.03美分/磅。

重要资讯

1. 美国棉花生产数据：播种进度90%，现蕾进度13%，生长状况良好以上占比45%。
2. 印度政策：提高2021/22年度棉花最低收购价格。
3. 中国棉纺织PMI：5月PMI为54.30%，环比下降，新订单与开机率降低，库存增加。

交易策略

• 单边：建议郑棉利空释放后逢低建仓多单，棉纱跟随棉花走势。
• 套利：观望。
• 期权：可考虑逢低买入9月看涨期权。
• 期现：可考虑适当补库。

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作者承诺与免责声明

• 刘博闻具有期货从业资格，承诺独立、客观出具报告。
• 报告仅作参考，不构成投资建议，银河期货不承担因此产生的任何责任。
• 报告版权归属银河期货，未经许可不得复制或传播。