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小米折叠屏手机发布，国产光刻上市A股

核心内容概述

2021年4月6日发布的电子行业周观点指出，电子行业整体表现强劲，上周电子指数（申万一级）上涨4.80%，跑赢沪深300指数2.35个百分点。行业整体处于上升通道，尤其是半导体板块涨幅显著，达到11.65%，其中集成电路涨幅最大，为11.75%。行业估值仍具有较大上升空间，SW电子行业PE（TTM）为51.17倍，距离历史峰值88.11倍仍有41.92%的修复空间。投资建议聚焦于集成电路、显示面板和半导体设备等高景气度细分领域。

主要观点

1. 面板板块动态

• TCL完成交割，迎来新成员“苏州华星”
  TCL科技于2021年4月1日完成对苏州华星的交割，苏州华星现有一条8.5代LCD面板产线，月产能120K。交割后，TCL华星在大尺寸领域拥有3条满产的8.5代线（合计440K月产能），1条满产的11代线（月产能98K），另一条11代线正在量产爬坡，预计2021年下半年实现满产。此次收购有助于TCL华星扩大产能和优化产品组合，提升竞争力。

2. 消费电子板块动态

• 小米发布万元折叠屏手机MIX FOLD
  小米于3月30日发布首款万元折叠屏手机，12GB+256GB版本售价9999元，预计4月16日开售。该机型标志着小米在高端市场和新技术应用上的布局，有助于推动折叠屏市场均价下沉和行业景气度上行。折叠屏作为5G之外的另一大显示技术趋势，将在小尺寸智能手机上率先应用，符合技术发展的阶梯式规律。

3. 半导体板块动态

• 芯碁微装成功登陆科创板
  合肥芯碁微装于4月1日上市，发行价15.23元，开盘上涨192.19%。公司主要产品为PCB直接成像设备和泛半导体直写光刻设备，此次上市将加速国产替代进程，提升其在半导体设备领域的市场份额。

关键信息

行业表现

• 上周电子板块320只个股中，上涨228只，下跌88只，持平4只，上涨比例为71.25%。
• 电子指数（申万一级）上涨4.80%，在28个行业中排名第三。
• 2021年以来，电子指数下跌3.67%，跑输沪深300指数2.71个百分点。

估值情况

• SW电子行业PE（TTM）为51.17倍，较历史峰值88.11倍仍有41.92%的上升空间。
• 5G建设进一步加速，预计推动电子板块估值继续上行。

投资建议

• 推荐标的：
  • 长信科技（触显模组与减薄龙头）
  • 京东方A（国内显示面板龙头）

风险提示

• 贸易摩擦风险：科技摩擦可能对我国消费电子行业造成冲击，依赖进口的关键零部件和核心技术仍是行业短板。
• 技术研发风险：集成电路行业技术门槛高，若研发进度滞后，可能影响市场发展和国产化进程。
• 竞争加剧风险：随着行业快速发展，同行业竞争将加剧，企业需加快创新以维持市场份额。

个股表现

周涨幅前五

1. 和林微纳：44.41%
2. 全志科技：40.58%
3. 宝明科技：30.69%
4. ST德豪：27.66%
5. 明微电子：24.49%

周跌幅后五

1. 英力股份：-27.52%
2. 利通电子：-20.22%
3. 腾景科技：-9.74%
4. 顺络电子：-8.51%
5. 德赛电池：-7.44%

公司动态

关联交易

• 上周共发生10笔大宗关联交易，涉及多家公司，如闻泰科技、韦尔股份、工业富联等。

股东增减持

• 南大光电、富瀚微、彩虹股份、世运电路等公司发生重要股东增减持。

大宗交易

• 上周电子板块大宗交易量合计3171.91万股，成交金额77457.4万元，涉及多只个股。

限售解禁

• 本周有4家公司发生限售解禁，包括芯海科技、和林微纳、世华科技、富信科技。

数据跟踪

• 全球半导体销售额：持续增长，反映行业景气度。
• 中国集成电路产值：稳步上升，显示国内产业链发展。
• 中国集成电路净进口额：仍居高位，说明核心技术依赖进口。
• 全球手机出货量：整体稳定，5G带动需求增长。
• 国内手机出货量：受市场环境影响，有所波动。

总结

电子行业整体表现积极，半导体和显示面板等细分领域涨幅显著，小米发布万元折叠屏手机推动市场均价下沉，TCL华星通过收购苏州华星提升产能，芯碁微装上市加速国产替代。行业估值仍有较大上升空间，建议关注核心器件和材料的优质标的，如长信科技和京东方A。但需警惕技术研发滞后、同行业竞争加剧及科技摩擦等风险。