20140624-中国泛海证券-商期布阵_11页_1mb

環球回顧總結

核心內容

1. 可可價格上漲與巧克力包裝瘦身

   • 全球可可期貨價格升至近3年高點，主要因供應放緩及亞洲中產階級擴張推動需求上升，亞洲需求5年增長29%。
   • 日本巧克力製造商（如明治、森永、樂天）將在下月起縮小包裝，最大縮減幅度達26%。

2. 法國巴黎銀行與美國制裁爭議

   • 法國巴黎銀行預計與美國檢控當局達成和解協議，涉及80億至90億美元罰款及刑事指控，包括違反《國際緊急經濟權力法》。
   • 和解方案包含對美元業務的臨時禁令，可能持續數月。

3. 歐洲央行與金融穩定措施

   • 欧洲央行副總裁岡斯坦西歐表示，將與歐盟單一監管機制加強合作，以監控金融穩定風險。
   • 當前超低利率及非傳統貨幣政策導致市場過熱，需加強宏觀審慎措施，尤其關注房地產等資產價格。

4. 越南通脹情況

   • 越南6月CPI按年上升4.98%，按月微升0.3%，主要受健康護理、建築物料、房屋及食品價格上漲影響。
   • 政府目標是將全年通脹控制在7%以下。

5. 樓市短期轉旺與預期調整

   • 美聯物業主席黃建業指出，近期樓市出現小陽春，預計持續2至3個月，但隨後將因租金回落而向下調整。
   • 當前住宅樓價創新高，但市場預期將在9月左右結束熱潮。

期貨價格變化

外盤報價

產品	報價	變動
原油	105.71	-0.43%
黃金	1315.50	-0.22%
白銀	20.82	-0.48%
CBOT 黃豆	1358.75	-0.49%
CBOT 黃豆油	40.84	+0.15%
CBOT 玉米	435.75	-0.74%

內盤報價

產品	報價	變動
焦炭連續	1140	-8
豆油連續	7072	+82
乙烯連續	11735	-35
棕油連續	6056	+46
PVC連續	6105	-5
甲醇連續	2679	-12
甲酸連續	7118	-6
螺鋼連續	3053	-11
黃金連續	265.40	+0.30
滬鋁連續	13480	-35
滬鋅連續	15680	-80
滬鉛連續	14150	+30
橡膠連續	15255	0
燃油連續	3700	0

環球主要地區股指變化

股指	變動
道指	-0.06%
日經	+0.1%
恒指	-0.06%
德DAX	-0.66%
法CAC	-0.57%
英FT	-0.36%

金屬庫存變化

LME 銅庫存

• 庫存量持續減少，截至2014年6月23日為158,575噸，較去年6月高點下降。
• 2009年之前庫存量曾達此水平，當時中國經濟快速增長，需求旺盛。

LME 鋁庫存

• 庫存量為5,077,275噸，較前值減少6,850噸，顯示市場需求上升。

LME 鋅庫存

• 庫存量為673,325噸，較前值增加2,950噸，顯示市場庫存有所回升。

NYMEX 銅庫存

• 庫存量持續增加，6月23日為19,109噸，顯示市場供應增加。

能源市場

紐約期油

• 8月期貨收盤價為106.17美元，較前值下跌0.66美元。
• 9月期貨收盤價為105.42美元，下跌0.55美元。
• 10月期貨收盤價為104.38美元，下跌0.52美元。
• 11月期貨收盤價為103.37美元，下跌0.48美元。
• 12月期貨收盤價為102.42美元，下跌0.44美元。

布倫特原油

• 8月期貨上漲85美分至115.66美元/桶，創2013年2月以來新高。
• 美原油持穩，但市場對伊拉克內戰擴張及油價波動感到擔憂。

美國EIA庫存變化

• 6月18日原油庫存減少57.9萬桶，汽油庫存增加78.5萬桶，精煉油庫存增加43.6萬桶。

外匯市場

外匯報價

貨幣對	報價	漲跌
歐元兑美元	1.3593-1.35955	-0.0735%
美元兑日元	101.924-101.946	+0.0118%
英鎊兑美元	1.70222-1.70247	-0.0206%
美元兑瑞郎	0.89506-0.89529	+0.1107%
澳元兑美元	0.94214-0.94235	+0.0138%
歐元兑日元	138.56-138.587	-0.0570%
歐元兑英鎊	0.79843-0.79868	-0.0413%
美元兑加元	1.07224-1.07247	-0.0643%
歐元兑瑞郎	1.21678-1.21704	+0.0329%
紐元兑日元	88.877-88.909	+0.1544%
澳元兑瑞郎	0.84334-0.84366	+0.1710%
美元兑離岸人民幣	6.2278-6.2301	+0.0932%
美元兑港元	7.75153-7.75193	+0.0126%
美元兑南非蘭特	10.5984-10.6018	+0.0680%
美元兑墨西哥比索	13.0268-13.03	+0.0146%

各國央行利率

央行	當前利率水平	下次會議日期
加央行	1.00%	2014-07-16
英央行	0.50%	2014-07-10
歐央行	0.15%	2014-07-03
紐儲行	3.25%	2014-07-23
瑞央行	0-0.25%	2014-09-18
美聯儲	0-0.25%	2014-07-30
日央行	0-0.10%	2014-07-15
澳央行	2.50%	2014-07-01

市場消息總結

• 金價反彈：國際金價在跌至1240美元後反彈，一度衝至1322美元，市場預期美國聯儲的寬鬆政策仍將持續。
• 伊拉克內戰影響：ISIL控制伊拉克與約旦、敘利邊境，刺激油價上漲，但市場認為主要是恐懼導致，非真正供應中斷。
• 外匯市場波動：二季度低波動率下，數據交易、套利交易和避險交易成為三大主題。
• 日本政策動向：安倍經濟學第三支箭將於本周二發布，企業稅改革是市場關注重點，若方案清晰有望提振日股及美元兑日元。
• 市場風險：美元兑日元持續震蕩下行，日元可能因政策不確定性而走弱。

結論

市場在2014年6月受到多重因素影響，包括能源價格波動、央行政策、地緣政治風險及通脹走勢。金屬與能源市場因供需緊張及政策變化而表現活躍，外匯市場則因央行政策不透明及避險情緒而波動。投資者需關注政策動向及市場情緒，以評估投資風險與機會。