20140523-中国泛海证券-商期布阵_11页_1mb
报告摘要
環球回顧總結
核心內容
-
中國樓市與經濟前景
- 人民銀行行長周小川表示，中國僅部分城市可能存在樓市泡沫，但整體住宅市場仍具吸引力。
- 中國經濟放緩幅度不大，預期全年經濟增長可達 $7.5%$，並未出現明顯下滑。
- 城鎮化仍在持續，住宅市場需求穩定，有助於樓市發展。
-
美國股市表現
- 美股三大指數受小型股與生物科技股上漲帶動，表現穩健。
- 道指波動不大，全日高低相差僅76點。
- 美國4月成屋銷售數據略好於預期，達465萬戶，顯示住宅市場仍具活力。
-
泰國政變影響評估
- 惠譽國際指出，泰國政變對市場影響有限，主要關注點為政局是否會升級，影響經濟穩定。
- 政變反映當地政治局勢已受擾亂，未來需觀察是否會對經濟造成更嚴重影響。
-
歐洲央行政策展望
- 德國央行行長魏德曼表示，歐洲央行準備采取非常規措施對抗低通脹風險。
- 他認為，長期低通脹可能對經濟造成負面影響，因此央行可能采取行動。
主要觀點
- 中國樓市泡沫風險有限，城鎮化持續推動住宅市場發展。
- 美股受小型股及高增長股支撐，市場情緒穩健。
- 泰國政變未引發市場重大波動，但需關注其政治局勢的影響。
- 欧洲央行可能采取非常規政策對抗低通脹，顯示對經濟的擔憂。
- 美國經濟數據顯示制造業與房地產市場仍具活力，但失業數據略偏負面。
關鍵信息
- 中國經濟：預期全年增長 $7.5%$，樓市僅部分城市存在泡沫，城鎮化推動住宅需求。
- 美國股市：道指波動小，4月成屋銷售數據為465萬戶，市場情緒整體偏強。
- 泰國政局：政變未對市場造成重大影響，但需關注是否引發經濟風險。
- 歐洲經濟：制造業PMI低迷，通脹風險持續，預期歐洲央行可能進一步寬松。
- 美國經濟數據：4月成屋銷售增長 $1.3%$，失業金初領人數回升至32.6萬，但就業市場整體向好。
期貨價格變化
外盤報價
| 產品 |
報價 |
變動 |
| 原油 |
103.73 |
-0.01% |
| 黃金 |
1295.10 |
+0.01% |
| 白銀 |
19.46 |
-0.31% |
| CBOT 黃豆 |
1517.50 |
-0.08% |
| CBOT 黃豆油 |
40.85 |
-0.02% |
| CBOT 玉米 |
476.25 |
-0.10% |
| 倫敦金 |
1294.81 |
+0.47% |
| 布蘭特原油 |
110.35 |
-0.04% |
| LME3 月銅 |
6877.00 |
+0.03% |
| LME3 月鋁 |
1795.00 |
-0.06% |
| LME3 月鋅 |
2074.00 |
-0.24% |
內盤報價
| 產品 |
報價 |
變動 |
涨跌幅 |
| 焦炭連續 |
1148 |
-5 |
-0.43% |
| 豆油連續 |
6832 |
+36 |
+0.53% |
| 乙烯連續 |
11365 |
+70 |
+0.62% |
| 棕油連續 |
5954 |
+32 |
+0.54% |
| PVC連續 |
6125 |
+35 |
+0.57% |
| 甲醇連續 |
2575 |
-7 |
-0.27% |
| 甲酸連續 |
6472 |
+78 |
+1.22% |
| 螺鋼連續 |
3086 |
-10 |
-0.32% |
| 黃金連續 |
260.95 |
+0.95 |
+0.37% |
| 滬鋁連續 |
13285 |
+175 |
+1.33% |
| 滬鋅連續 |
15220 |
+45 |
+0.30% |
| 滬鋅連續 |
13985 |
+10 |
+0.07% |
| 橡膠連續 |
14490 |
+120 |
+0.84% |
| 燃油連續 |
4008 |
0 |
0.00% |
環球主要地區股指變化
| 指數 |
報價 |
變動 |
| 道指 |
16543.1 |
+0.06% |
| 日經 |
14337.8 |
+2.1% |
| 恒指 |
22835 |
+0.57% |
| 德DAX |
9720.91 |
+0.24% |
| 法CAC |
4478.21 |
+0.21% |
| 英FT |
6820.56 |
-0.01% |
金屬庫存變化
LME 庫存變化
| 日期 |
銅庫存 |
增減 |
| 2014-05-22 |
177350 |
-1750 |
| 2014-05-21 |
179100 |
-1725 |
| 2014-05-20 |
180825 |
-2225 |
| 2014-05-19 |
183050 |
-3475 |
| 2014-05-16 |
186525 |
-4550 |
| 2014-05-15 |
191075 |
-6400 |
| 2014-05-14 |
197475 |
-5500 |
| 2014-05-13 |
202975 |
-2350 |
| 2014-05-12 |
205325 |
-3000 |
倫敦鋁庫存變化
| 日期 |
鋁庫存 |
增減 |
| 2014-05-22 |
5222700 |
-9475 |
| 2014-05-21 |
5232175 |
-9775 |
| 2014-05-20 |
5241950 |
-12100 |
| 2014-05-19 |
5254050 |
-10400 |
| 2014-05-16 |
5264450 |
-9500 |
| 2014-05-15 |
5273950 |
-8175 |
| 2014-05-14 |
5282125 |
-7475 |
| 2014-05-13 |
5289600 |
-13875 |
| 2014-05-12 |
5303475 |
-9825 |
倫敦鋅庫存變化
| 日期 |
鋅庫存 |
增減 |
| 2014-05-22 |
734350 |
-5300 |
| 2014-05-21 |
739650 |
-3800 |
| 2014-05-20 |
743450 |
-7025 |
| 2014-05-19 |
750475 |
-1175 |
| 2014-05-16 |
751650 |
-2325 |
| 2014-05-15 |
753975 |
-1350 |
| 2014-05-14 |
755325 |
-2650 |
| 2014-05-13 |
757975 |
-2150 |
| 2014-05-12 |
760125 |
-1050 |
紐約銅庫存變化
| 日期 |
銅庫存 |
增減 |
| 2014-05-22 |
16804 |
-264 |
| 2014-05-21 |
17068 |
-125 |
| 2014-05-20 |
17193 |
-137 |
| 2014-05-19 |
17330 |
+79 |
| 2014-05-16 |
17251 |
-125 |
| 2014-05-15 |
17376 |
-75 |
| 2014-05-14 |
17451 |
-75 |
| 2014-05-13 |
17526 |
-100 |
| 2014-05-12 |
17626 |
0 |
紐約金庫存變化
| 日期 |
金庫存 |
增減 |
| 2014-05-22 |
8096648 |
0 |
| 2014-05-21 |
8096648 |
+24202 |
| 2014-05-20 |
8072445 |
+7590 |
| 2014-05-19 |
8064855 |
+4150 |
| 2014-05-16 |
8060705 |
0 |
| 2014-05-15 |
8060706 |
0 |
| 2014-05-14 |
8060706 |
0 |
| 2014-05-13 |
8060706 |
-96 |
| 2014-05-12 |
8060802 |
+156218 |
紐約銀庫存變化
| 日期 |
銀庫存 |
增減 |
| 2014-05-22 |
175736188 |
-67096 |
| 2014-05-21 |
175803283 |
+96698 |
| 2014-05-20 |
175706585 |
-229287 |
| 2014-05-19 |
175935873 |
+241028 |
| 2014-05-16 |
175694845 |
+588190 |
| 2014-05-15 |
175106654 |
-814273 |
| 2014-05-14 |
175920928 |
-126763 |
| 2014-05-13 |
176047691 |
+294983 |
| 2014-05-12 |
175752707 |
+852253 |
CFTC 持倉分析
農產品持倉
| 品種 |
報告頭寸總計 |
多頭 |
空頭 |
互換交易商多頭 |
互換交易商空頭 |
互換交易商套利 |
資產管理機構多頭 |
資產管理機構空頭 |
資產管理機構套利 |
其他多頭 |
其他空頭 |
其他套利 |
| 咖啡 |
160,791 |
42,657 |
107,588 |
33,220 |
11,846 |
5,971 |
47,282 |
4,614 |
6,689 |
6,006 |
7,841 |
12,767 |
| 可可 |
199,900 |
61,040 |
129,022 |
14,763 |
10,755 |
4,257 |
71,531 |
21,683 |
18,231 |
11,022 |
3,060 |
7,770 |
| 小麥 |
148,025 |
23,128 |
65,164 |
35,874 |
867 |
1,253 |
42,706 |
24,931 |
13,387 |
11,142 |
9,562 |
6,257 |
大宗金屬商品
- 紐約期金：美國Comex 6月期貨黃金周四收盤報1295.00美元/盎司，上漲6.90美元，漲幅 $0.50%$。
- 印度黃金進口限制放寬：對金價短期支撐有限，但提振市場情緒。
- 黃金基金持倉：SPDR Gold Trust 持倉減少3.3噸，至776.89噸，顯示投資者情緒趨於保守。
- 銅市風險：市場人士認為，銅材產能過剩風險正在累積，後市需關注庫存拐點。
能源市場
紐約期油
| 合約月份 |
開盤價 |
最高價 |
最低價 |
收盤價 |
漲跌 |
成交量 |
| 14年7月 |
103.85 |
104.22 |
103.55 |
103.74 |
-0.33 |
159,181 |
| 14年8月 |
102.86 |
103.29 |
102.7 |
102.87 |
-0.29 |
59,363 |
| 14年9月 |
101.81 |
102.22 |
101.7 |
101.85 |
-0.23 |
42,868 |
| 14年10月 |
100.7 |
101.1 |
100.62 |
100.76 |
-0.19 |
17,484 |
| 14年11月 |
99.67 |
99.97 |
99.62 |
99.71 |
-0.16 |
10,593 |
外匯市場
外匯報價
| 貨幣 |
區間 |
前收市價 |
漲跌 |
| 歐元兑美元 |
1.36444-1.36468 |
1.36543 |
-0.0725% |
| 美元兑日元 |
101.756-101.778 |
101.7 |
+0.0551% |
| 英鎊兑美元 |
1.68645-1.68671 |
1.68643 |
+0.0012% |
| 美元兑瑞郎 |
0.89486-0.89509 |
0.89354 |
+0.1477% |
| 澳元兑美元 |
0.92398-0.9242 |
0.92227 |
+0.1854% |
| 歐元兑日元 |
138.852-138.884 |
138.878 |
-0.0187% |
| 歐元兑英鎊 |
0.80894-0.8092 |
0.80865 |
+0.0359% |
| 美元兑港元 |
7.75341-7.75389 |
7.75315 |
+0.0034% |
| 美元兑離岸人民幣 |
6.23531-6.23751 |
6.2301 |
+0.0836% |
各國央行利率
| 央行 |
當前利率水平 |
下次會議日期 |
| 加央行 |
1.00% |
2014-06-04 |
| 英央行 |
0.50% |
2014-06-05 |
| 歐央行 |
0.25% |
2014-06-05 |
| 紐儲行 |
3.00% |
2014-06-23 |
| 瑞央行 |
0-0.25% |
2014-06-19 |
| 美聯儲 |
0-0.25% |
2014-06-18 |
| 日央行 |
0-0.10% |
2014-06-13 |
| 澳央行 |
2.50% |
2014-06-03 |
市場消息總結
- 美國10年期國債收益率上升，激活美元吸引力，帶動美元上漲。
- 地緣政治局勢升溫，對全球市場造成潛在壓力。
- 印度放松黃金進口限制，對金價有支撐作用，但市場已提前反應。
- 美國4月成屋銷售數據略好於預期，顯示住宅市場仍具活力。
- 銅市風險積累，需關注庫存變化及下游企業的庫存壓力。
免責聲明
- 本文件由華富嘉洛證券有限公司發出，不對資料的準確性與完整性作出擔保。
- 意見與數據可能隨時修改，不另行通知。
- 投資者應根據自身財務狀況與投資目標，獨立評估風險與收益。
- 本文件未經證券及期貨事務監察委員會審查，僅供參考。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
