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报告摘要

晨会纪要总结

核心内容概览

本晨会聚焦于2022年11月28日的市场表现及行业动态，涵盖了宏观与策略、行业与公司、金融工程、市场数据、全球证券市场统计、港股资金流动等核心内容。整体来看，市场呈现震荡调整态势，部分行业和个股表现突出。

主要观点与关键信息

宏观与策略

疫情扩散与投资景气：疫情扩散速度较快，导致投资领域景气转弱，但长期来看，政策优化对经济增长的提振作用可能逐渐显现，国内经济有望快速回暖。
CPI与PPI预测：预计2022年11月CPI食品环比约为-1.0%，非食品环比约为0.1%，整体CPI环比约为-0.1%。PPI预计环比再次转负，同比继续下行至-1.6%。
宏观经济展望：2023年中国将转入新的扩张周期，股市、经济、人民币汇率均开始走强，且有望独立于海外市场。港股作为价值洼地，未来两年有望显著跑赢A股。

行业与公司

交运中小盘行业：
- 油运：运价中枢有望提升，建议关注中远海能。
- 集运：中远海控盈利水平良好，建议关注。
- 航空机场：随着政策优化，航空板块有望复苏，推荐三大航、机场等。
- 快递：中通三季报显示业绩强劲，建议关注顺丰、圆通、韵达。
- 物流与中小盘：推荐密尔克卫、兰剑智能、华依科技、宏华数科、微光股份、久祺股份等。
医药生物行业：
- 医药板块估值仍处于历史低位，预计2023年基药目录将进行调整，儿童药将单列目录。
- 新版目录将提升儿童药数量，对相关企业如葵花药业、康缘药业等带来机会。
- 建议关注具备较强盈利能力和市场占有率的龙头企业。
银行行业：
- 宽信用动能将逐步恢复，稳增长仍是主线。
- 推荐中长期布局宁波银行、常熟银行、苏农银行、张家港行、成都银行。
- 短期关注招商银行、兴业银行、平安银行等。
家电行业：
- 格力电器股息率突破9%，推荐低估值家电龙头。
- 建议关注小家电、白电、照明板块的龙头企业。
农业行业：
- 生猪均价环比下跌10%，但预计后续将回升，推荐华统股份、温氏股份、牧原股份等。
- 禽类板块供给偏紧，推荐圣农发展、立华股份等。
- 动保行业受益于猪价上行，推荐回盛生物、国邦医药、中牧股份等。
- 种植链推荐大北农、隆平高科、登海种业等。
传媒互联网行业：
- 游戏行业现环比改善迹象，关注技术驱动下的内容生产创新。
- 推荐恺英网络、三七互娱、吉比特、完美世界、宝通科技等。
- 超跌行业龙头及受益政策改善的细分行业值得关注。
非金属建材行业：
- “金融16条”落地，房企融资环境改善。
- 建议关注水泥、玻璃、玻纤等子行业，推荐海螺水泥、旗滨集团、中国巨石等。