晨会纪要总结（2022第216期）
核心内容概述
本期晨会主要围绕商品市场、宏观要闻及主要品种分析展开，涵盖农产品、能源化工、工业金属、贵金属、股指及期权等板块，提供市场走势判断与操作建议。
主要观点与关键信息
一、宏观要闻
- 房地产政策利好：证监会发布五项优化措施，恢复涉房企业并购重组及再融资，有助于提振市场信心。
- 光伏玻璃产能增长：1-10月全国光伏压延玻璃新增在产产能同比增加70.5%，行业库存下降，需求上升。
- 手机出货量下降：9月国内市场手机出货量同比下降2.4%，5G手机出货量微降0.1%。
- 美联储加息预期：布拉德表示，美联储可能将利率提高至5%-7%区间底部，并可能在2023年或2024年保持高利率。
- 欧洲央行加息：拉加德表示将继续加息以应对高通胀，但部分管委认为明年可能放缓。
- 生猪价格反弹：全国猪价上涨至23.01元/公斤，期货主力盘面获得支撑，预计震荡运行。
- 棉花价格下跌：中国主港报价大幅下跌，郑棉期货主力CF2301合约震荡下跌，建议关注基本面。
- LME镍交易恢复：LME希望在两周内恢复亚盘时段镍交易，镍价受供需影响维持高位震荡。
- 日本央行亏损：截至9月末，日本央行账面亏损达8750亿日元，债券持有量超过经济规模。
- 市场情绪与政策影响：宏观政策利好频出，但市场仍需关注疫情对需求的压制。
主要品种分析
1. 农产品
| 品种 |
涨跌幅 |
涨跌幅% |
操作建议 |
| 花生 |
-0.463 |
-0.463% |
震荡反弹为主 |
| 油脂 |
-1.544 |
-1.544% |
震荡回调为主 |
| 生猪 |
1.177 |
1.177% |
震荡偏强 |
| 鸡蛋 |
0.054 |
0.054% |
高位震荡 |
| 苹果 |
0 |
0% |
低位震荡 |
| 白糖 |
-1.233 |
-1.233% |
短期回落调整 |
| 棉花 |
-2.85 |
-2.85% |
短期震荡偏空 |
2. 能源化工
| 品种 |
涨跌幅 |
涨跌幅% |
操作建议 |
| 甲醇 |
-2.92% |
-2.92% |
震荡偏弱，择机布空 |
| PVC |
-3.50% |
-3.50% |
谨慎偏空，1-5反套 |
| 尿素 |
-0.039 |
-0.039% |
震荡整理，关注复合肥接单 |
| 纯碱 |
1.216 |
1.216% |
短期逢低偏多 |
| 玻璃 |
-0.067 |
-0.067% |
区间震荡 |
| 原油 |
4.123 |
4.123% |
震荡偏强 |
| 燃油 |
0.589 |
0.589% |
区间震荡 |
| 天然橡胶 |
-0.039 |
-0.039% |
震荡偏强，关注突破 |
| 聚丙烯 |
1.439 |
1.439% |
震荡偏强 |
| 焦煤 |
3.154 |
3.154% |
震荡思路参与 |
| 焦炭 |
2.441 |
2.441% |
震荡偏强 |
| 动力煤 |
0 |
0% |
震荡运行 |
| 铁矿石 |
2.912 |
2.912% |
短期震荡偏强 |
3. 工业金属
| 品种 |
涨跌幅 |
涨跌幅% |
操作建议 |
| 黄金 |
-0.888 |
-0.888% |
震荡偏强 |
| 白银 |
-1.723 |
-1.723% |
震荡偏空 |
| 铜 |
0.811 |
0.811% |
震荡整理 |
| 铝 |
1.257 |
1.257% |
区间震荡 |
| 锌 |
1.485 |
1.485% |
震荡偏强 |
| 镍 |
1.567 |
1.567% |
震荡偏强 |
| 螺纹钢 |
1.177 |
1.177% |
震荡偏强 |
| 热轧卷板 |
0.858 |
0.858% |
震荡趋强 |
| 硅铁 |
0.60% |
0.60% |
短期下行动能减弱 |
| 硅锰 |
0.00% |
0.00% |
震荡运行 |
4. 贵金属
| 品种 |
涨跌幅 |
涨跌幅% |
操作建议 |
| 黄金 |
-0.888 |
-0.888% |
整体反弹思路对待 |
| 白银 |
-1.723 |
-1.723% |
震荡偏空 |
5. 股指与期权
| 品种 |
涨跌幅 |
涨跌幅% |
操作建议 |
| 沪指 |
-0.75% |
-0.75% |
适量配置，等待确定性方向 |
| 深成指 |
-0.69% |
-0.69% |
震荡修复 |
| 创业板指 |
-0.46% |
-0.46% |
震荡修复 |
| 期权 |
- |
- |
波动率交易者滚动卖出宽跨式，注意对冲Delta风险 |
风险提示
- 原油异常波动
- 疫情对终端消费的压制
- 市场情绪波动及政策不确定性
- 产业需求变化及库存压力
- 期货合约切换与市场逻辑调整
重要数据与时间
- 发布日期：2022-11-29
- 报告编号：2022第（216）期
- 投资咨询业务资格：证监发【2014】217号
- 公司电话：0371-68599135 / 0371-61732882
- 公司地址：中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层
附注
- 免责条款：本报告仅供内部参考，不构成投资建议，不承担因使用报告内容而产生的任何责任。
- 市场风险提示：市场波动较大，建议投资者谨慎操作，控制仓位与止损。
