新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-02-27）
核心内容
新湖期货发布的碳酸锂日度速览报告，主要围绕碳酸锂市场近期动态、价格走势、供需变化及投资建议展开分析。报告指出，碳酸锂市场短期内受到供应端和需求端的多重影响，整体处于震荡格局，但中长期仍偏向空头趋势。
主要观点
供应端
- 澳矿减产：锂生产商Arcadium Lithium在2月23日财报中显示，Mt Cattlin矿山2024年锂辉石精矿产量预期从2023年的20.5万吨降至13万吨，减产约9500吨LCE。
- 短期影响有限：尽管澳矿减产，但整体对供给端影响有限，后续需关注减产规模是否进一步扩大。
市场行情
- 碳酸锂期货主力LC2407：2月26日报收于102300元/吨，较前一交易日上涨1.94%，成交量21.52万手。
- 现货价格：电池级碳酸锂现货均价为96,900元/吨，环比上涨0.94%；工业级碳酸锂现货均价为88,000元/吨，环比下跌0.56%。
需求端
- 节前备货释放：节前下游部分备货需求提前释放，节后需关注旺季实际需求情况。
- 需求乏力：当前需求表现一般，但存在改善预期。
库存端
- SMM周度库存：碳酸锂库存仍处于累积状态，3月仓单集中注销期将至，持货商出货压力加大。
- 库存结构：冶炼厂库存增加，下游库存略有下降，其他库存也有所减少，总库存环比上升4.31%。
关键信息
投资建议
- 短期策略：建议等待短期情绪面交易结束后，寻找反弹沽空机会。
- 中长期趋势：预计中长期仍偏空，需等待基本面实际改善后才可能出现阶段性上行。
风险提示
- 供应端减产力度加大；
- 旺季需求超预期；
- 补库周期提前启动。
高频数据概览
碳酸锂价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 电池级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
96,900 |
96,000 |
900 |
0.94% |
| 工业级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
88,000 |
88,500 |
-500 |
-0.56% |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 |
元/吨 |
102,300 |
101,800 |
500 |
0.49% |
成交与持仓情况
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 主力成交量 |
手 |
215,205 |
206,120 |
9,085 |
4.41% |
| 主力持仓量 |
手 |
179,602 |
173,784 |
5,818 |
3.35% |
| 主力成交持仓比 |
- |
1.20 |
1.19 |
0.01 |
1.03% |
价差
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 碳酸锂基差（现货-主力） |
元/吨 |
-5,400 |
-5,800 |
400 |
-6.90% |
| 碳酸锂电工价差 |
元/吨 |
8,900 |
7,500 |
1,400 |
18.67% |
| 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差 |
元/吨 |
-11,600 |
-11,200 |
-400 |
3.57% |
| 海内外氢氧化锂价差 |
元/吨 |
12,685 |
12,663 |
22 |
0.17% |
碳酸锂库存（周度）
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 冶炼厂库存 |
吨 |
45,276 |
38,698 |
6,578 |
17.00% |
| 下游库存 |
吨 |
16,841 |
17,901 |
-1,060 |
-5.92% |
| 其他库存 |
吨 |
17,802 |
20,021 |
-2,219 |
-11.08% |
| 总库存 |
吨 |
79,919 |
76,620 |
3,299 |
4.31% |
其他相关数据
锂资源价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 锂辉石精矿(6%, CIF中国)中间价 |
美元/吨 |
915 |
915 |
0 |
0.00% |
| 锂云母精矿: 2-2.5% |
元/吨度 |
850 |
850 |
0 |
0.00% |
| 锂云母精矿: 3.5-4% |
元/吨度 |
1,550 |
1,550 |
0 |
0.00% |
正极材料价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 三元材料523 |
元/吨 |
125,000 |
125,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料622 |
元/吨 |
130,000 |
130,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料811 |
元/吨 |
155,000 |
155,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂(动力型) |
元/吨 |
42,000 |
42,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂(储能型) |
元/吨 |
37,500 |
37,500 |
0 |
0.00% |
| 钴酸锂（高压实型） |
元/吨 |
180,000 |
180,000 |
0 |
0.00% |
动力电池电芯价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 方型磷酸铁锂电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.38 |
0.38 |
0.00 |
0.00% |
| 方型三元电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.47 |
0.47 |
0.00 |
0.00% |
| 软包型钴酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
5.39 |
5.39 |
0.00 |
0.00% |
| 圆柱型锰酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
2.44 |
2.44 |
0.00 |
0.00% |
二级市场相关行业指数
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 申万有色金属行业指数 |
点 |
3,955.12 |
3,990.54 |
-35.42 |
-0.89% |
| 申万电子行业指数 |
点 |
3,199.36 |
3,176.29 |
23.07 |
0.73% |
| Wind储能指数 |
点 |
3,056.97 |
3,046.21 |
10.76 |
0.35% |
研究员信息
- 研究员：赵歆怡
- 从业资格编号：F03123556
- 投资咨询编号：Z0019881
- 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
- 审核人：严丽丽
免责声明
本报告由新湖期货股份有限公司提供，内容基于公开资料和调研信息，仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，谨慎决策。新湖期货不对因使用本报告而导致的损失承担责任。
