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新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-02-28）

核心内容

本报告为新湖期货对碳酸锂市场的日度分析，涵盖市场动态、价格走势、库存变化、供需逻辑及投资建议等内容。报告指出，短期内市场对利多消息较为敏感，但基本面尚未出现实质性改善，需关注后续政策及供需变化。

主要观点

供应端动态

• 环保督查影响：江西环保督查消息曾扰动市场，但大规模减停产的可能性不大。
• 澳矿减产：Mt Cattlin矿山下调全年产量指引，市场担忧其减产规模是否会进一步扩大。
• 长期供货协议：LG新能源与常州锂源签署长期供货协议，预计2024年至2028年合计采购16万吨磷酸铁锂正极材料，协议总金额超70亿元。

需求端动态

• 节前备货：节前部分下游企业提前释放了备货需求。
• 节后需求：节后需关注旺季实际需求情况，当前需求表现一般，但存在改善预期。

库存与市场情绪

• 库存累积：SMM周度库存仍处于累积态势，3月仓单集中注销期将至，持货商出货压力加大。
• 市场情绪：短期内市场情绪回暖，对利好消息反应敏感，但整体基本面未明显改善。

关键信息

市场行情

• 碳酸锂期货：2月27日，主力LC2407上涨3.39%，报收于106,650元/吨，成交量246,221手，持仓量191,979手，成交持仓比1.28。

碳酸锂价格

指标	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
电池级碳酸锂现货均价	元/吨	96,900	96,000	+900	+0.94%
工业级碳酸锂现货均价	元/吨	88,000	89,000	-1,000	-1.12%
广期所碳酸锂主力合约收盘价	元/吨	106,650	102,300	+4,350	+4.25%

价差情况

价差类型	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
碳酸锂基差（现货-主力）	元/吨	-9,750	-6,300	-3,450	-54.76%
碳酸锂电工价差	元/吨	8,900	7,000	+1,900	+27.14%
电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差	元/吨	-11,150	-11,600	+450	+3.88%
海内外氢氧化锂价差	元/吨	11,753	12,685	-932	-7.34%

库存情况

库存类型	单位	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
冶炼厂库存	吨	45,276	38,698	+6,578	+17.00%
下游库存	吨	16,841	17,901	-1,060	-5.92%
其他库存	吨	17,802	20,021	-2,219	-11.08%
总库存	吨	79,919	76,620	+3,299	+4.31%

投资建议

• 短期策略：建议等待短期情绪面交易结束后，寻找反弹沽空机会。
• 关注重点：
  1. 节后下游补库预期变动情况
  2. 澳矿项目情况及减产规模是否进一步扩大
  3. 旺季实际需求成色

风险提示

1. 供应端减产力度加大
2. 旺季需求超预期
3. 补库周期提前启动

数据来源

• 价格与库存数据：SMM、Wind、Mysteel
• 行业指数：申万有色金属行业指数、申万电子行业指数、Wind储能指数

研究员信息

• 研究员：赵歆怡
• 从业资格编号：F03123556
• 投资咨询编号：Z0019881
• 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
• 审核人：严丽丽

免责声明

本报告由新湖期货股份有限公司提供，不构成投资建议。报告内容基于公开资料和调研，仅供参考，不保证其准确性或完整性。投资者应独立判断，自行决策，新湖期货不对因使用本报告而造成的损失承担责任。