ETF基金2021年盘点：创新不止，宽基为王-20220114-招商证券-23页_887kb

ETF 基金 2021 年度总结

核心内容概览

2021年ETF基金市场持续扩容，全年新发基金281只，产品总数增至614只，合计管理规模突破11197.6亿元，规模增幅创历史新高。市场整体表现尚可，股票ETF平均涨幅达7.76%，其中新能源、周期赛道产品表现尤为亮眼，涨幅超过40%。QDII-ETF则普遍下跌，尤其是中概互联ETF跌幅高达-39.67%。宽基指数ETF和行业主题ETF占据市场主导地位，合计规模占比超九成。头部基金公司如华夏、易方达、华泰柏瑞等在规模和市场份额上保持领先，行业集中度稳步提升。

主要观点

市场规模与增长

• ETF总数：614只，较2020年增加263只。
• 管理规模：11197.6亿元，较2020年增加2873.4亿元。
• 股票ETF：531只，合计规模9564.4亿元，占比85.4%。
• 规模增长：全年规模增幅创历史新高，达2873.4亿元。

产品表现

• 宽基指数ETF：华夏50ETF、华泰柏瑞300ETF、南方500ETF稳居市场前列，规模均实现百亿增长。
• 行业主题ETF：TMT、中游制造、金融地产等板块表现活跃，其中光伏ETF、煤炭ETF等涨幅超40%。
• QDII-ETF：整体亏损，中概互联ETF规模增长显著但价格大幅下跌。
• SmartBetaETF：表现优于其他类型ETF，平均涨幅达9.75%。

市场格局

• 头部公司优势明显：华夏、易方达、华泰柏瑞等头部公司管理规模增长显著，CR3和CR10分别为43.2%和80.2%。
• 规模排名竞争激烈：尽管头部公司占据主导地位，但中小基金公司管理规模不升反降，面临生存挑战。

关键信息

市场规模

• 2021年ETF基金市场总规模突破11197.6亿元，较2020年增长2873.4亿元。
• 股票ETF占比高达85.4%，其中宽基指数ETF和行业主题ETF合计规模达8794.7亿元。

产品表现

• 2021年ETF基金平均涨幅为7.76%，其中SmartBetaETF表现最佳，平均涨幅为9.75%。
• 价格涨幅排名前十的ETF基金中，有9只股票ETF和1只商品ETF，其中华泰柏瑞光伏产业ETF涨幅高达50.70%。
• 价格跌幅排名前十的ETF基金中，QDII-ETF占据多数，尤其是中概互联ETF跌幅达-39.67%。

市场格局

• 头部基金公司华夏、易方达、华泰柏瑞管理规模合计市占率高达43.2%，排名前10基金公司合计市占率达80.2%。
• 2021年全市场共有10只ETF基金规模超过200亿元，其中易方达中概互联ETF规模增长超271亿元，跻身前十。

发行情况

• 2021年全市场共发行281只ETF基金，募集规模达1914.12亿元，创历史新高。
• 行业主题ETF新发数量最多，合计242只，募集规模达896.47亿元。
• MSCIA50ETF和科创创业50ETF成为2021年最热门的宽基产品，华夏、易方达、南方等公司均成功发行。

创新产品

• MSCIA50ETF：成为2021年最热门产品，易方达、汇添富、华夏等公司成功发行，募集规模均达80亿元。
• 科创创业50ETF：华夏、易方达、南方等公司发行，募集规模较小，但受市场追捧。
• 沪港深ETF：华夏、易方达、汇添富等公司积极布局，推动跨境投资产品发展。
• 指数增强ETF：2021年新增创新产品，华夏、国泰等公司布局，提升市场多样性。

市场趋势与挑战

• 行业集中度提升：头部公司占据市场主导地位，中小基金公司面临较大竞争压力。
• 产品创新：MSCIA50ETF、科创创业50ETF等重磅宽基产品不断涌现，推动市场多元化。
• 投资者偏好变化：新能源、周期等主题ETF受到青睐，而QDII-ETF因港股表现不佳而受挫。
• 流动性变化：MSCIA50ETF日均成交额超20亿元，成为市场焦点，而部分行业主题ETF成交活跃度下降。

总结

2021年ETF市场继续扩容，规模和产品数量均创历史新高。宽基指数ETF和行业主题ETF占据市场主导地位，其中MSCIA50ETF和科创创业50ETF成为最热门产品。头部基金公司凭借强大的产品布局和营销能力，管理规模和市场份额显著提升，而中小公司则面临较大的发展压力。ETF产品创新不断深入，为市场带来更多选择，同时也加剧了竞争。整体来看，ETF市场在2021年表现出强劲的增长势头和显著的市场分化。