20221019-东证期货-综合晨报_联储鸽派官员称核心通胀未见顶_近期国内地产销售有所回暖_12页_639kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为2022年10月19日发布的市场分析，涵盖金融和商品两大板块，分析了近期市场动态及未来走势预测。重点包括美联储加息政策、国内地产销售回暖、黑色金属与有色金属价格走势、能源化工市场变化以及农产品市场动态，同时附有期货公司背景信息与免责声明。

金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

• 核心观点：美联储鸽派官员卡什卡利表示，核心通胀未见顶，因此加息不会停止，利率中枢可能维持在4.75%以上。
• 政策背景：美联储决定将贴现利率提高75个基点，部分官员支持更大幅度上调。
• 市场影响：美元短期仍偏强，市场对加息预期持续。

投资建议：美元短期偏强。

1.2 股指期货（沪深300/中证500/中证1000）

• 核心观点：国内地产销售有所回暖，政策效果边际显现，多家房企推进第二轮增信债券融资。
• 政策动态：宁波等地放宽落户条件，多地下调首套房商贷利率。
• 市场影响：市场风险偏好回暖，股指有望反弹，但需关注地产底部是否真正企稳。

投资建议：建议逢低布局多单。

商品要闻及点评

2.1 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 核心观点：钢价维持震荡格局，终端需求未明显转弱，但预期转弱压制价格。
• 政策与数据：1-9月铁路固定资产投资同比降6.9%，建筑央企新签合同额增长16%。
• 市场影响：钢价短期以震荡为主，地产政策对市场情绪影响有限。

投资建议：以区间震荡思路对待钢价。

2.2 有色金属（镍）

• 核心观点：全球精炼镍库存缓慢回升，但结构性短缺问题尚未完全解决，短期需警惕地缘风险。
• 市场动态：印尼恢复部分采矿许可证，淡水河谷三季度镍产量环比增长51%。
• 投资建议：短期波动操作为主，中线建议逢高布局空单。

2.3 有色金属（锌）

• 核心观点：锌价受库存增加及供应不确定性影响，近月合约挤仓风险仍存。
• 市场动态：LME锌库存减少，赞比亚限制采矿许可证数量。
• 投资建议：近月合约挤仓风险未完全消除，需警惕低库存带来的价格支撑。

2.4 有色金属（铝）

• 核心观点：铝价短期偏弱运行，LME库存大增，疫情对运输造成一定影响。
• 市场动态：神火股份前三季度业绩创新高，铝价受成本支撑。
• 投资建议：区间操作为主，关注成本端变化。

2.5 能源化工（原油）

• 核心观点：油价回落，美国计划延长战略石油储备释放，缓解通胀压力。
• 市场动态：API原油库存下降，但WTI与布伦特原油价格仍承压。
• 投资建议：油价维持区间波动，关注美国释放储备及OPEC+减产政策。

2.6 能源化工（PTA）

• 核心观点：PTA加工费及价格有所回升，但需求疲弱导致库存高企。
• 市场动态：国内涤纶长丝价格下调，海外PVC报价下跌影响国内价格。
• 投资建议：PTA短期料震荡下行，关注油价波动与政策面变化。

2.7 能源化工（PVC）

• 核心观点：PVC价格承压运行，出口量下降，产能过剩。
• 市场动态：台塑下调PVC船货报价，国内PVC装置检修影响供应。
• 投资建议：需进一步供应收缩才能解决当前矛盾，关注政策与需求变化。

2.8 能源化工（天然橡胶）

• 核心观点：天然橡胶价格继续承压，终端需求低迷，库存压力大。
• 市场动态：越南出口量环比下降，国内轮胎开工率回升但需求未明显改善。
• 投资建议：胶价继续承压运行，关注天气及政策动态。

2.9 农产品（白糖）

• 核心观点：全球糖产需预期过剩，国内成本优势支撑价格，但上涨空间有限。
• 市场动态：巴西食糖产量因降雨减少，印度预计产量小幅增长。
• 投资建议：郑糖四季度预计在5300-5800元/吨区间震荡运行，关注印度出口政策与天气变化。

期货走势评级体系

东证期货公司简介

• 成立时间：2008年
• 公司性质：东方证券股份有限公司全资子公司
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 分支机构：在全国36个城市设有分支机构，并在北京、上海、广州、深圳等地拥有149个证券IB网点
• 技术实力：依托金融科技手段（大数据、云计算、人工智能、区块链等），打造研究和技术两大核心竞争力

免责声明

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