2024年全球并购趋势展望：私募资本-普华永道_24页_1mb

普华永道发布的《2024年全球并购趋势展望：私募资本》报告分析显示，私募资本市场正迈入新时代，2023年因通胀和利率上升导致并购活动低迷，预计2024年将复苏。全球私募资本规模达12万亿美元，创历史新高，但2023年募资额同比下降30%，主要受资本成本上升和投资者压力加大影响。GP（普通合伙人）面临LP（有限合伙人）对投资回报的更高要求，成熟基金因历史业绩优势更易募足资金。

私募股权交易2023年降至8000宗左右，较2021年下降27%，但2024年预计反弹，得益于债务市场稳定、IPO退出路径受限及卖方出售意愿上升。退出活动2023年减少43%，2024年将探索接续基金、少数股权出售、结构融资等创新方式。风险资本领域，气候科技投资增长显著，但总体萎缩，利率居高不下可能继续限制初创企业融资。房地产和基础设施投资受益于人口老龄化和数字化趋势，如医疗保健房地产需求增长和数据中心建设，被视作稳定现金流来源。

监管环境日益严格，美国和欧盟加强反垄断和可持续投资审查，影响私募基金合规成本和交易策略。主权财富基金正增加私募市场投资，转向主动型投资策略。整体展望中，私募资本将注重价值创造、专业化和全球扩张，特别是在北美、亚洲和中东市场。2024年并购反弹、资产剥离机会增多，成立时间短或规模小的基金可能面临更大挑战，但创新退出机制和气候科技等领域提供新机遇。

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