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国投证券债市周度跟踪定期报告（2024年4月20日）

核心结论

本报告依据国投证券股份有限公司量化利率择时模型生成，模型当前维持利率震荡的基本判断。短期波动信号显示利率将上行，而中长期趋势信号则显示利率将下行，综合结果为震荡预期。

量化模型信号解读

1. 利率趋向上行信号：自2024年4月7日起模型发出利率上行信号。
2. 利率趋势下行信号：自2023年12月14日起模型发出利率下行信号。
3. 综合判断：各模型信号相互抵消，总体维持利率震荡预期。

2024年信号回顾

• 4月7日波动指标首次转为看空（利率上行），趋势指标仍持乐观（利率下行）。
• 年初模型信号延续上年末看多态势直至4月3日。

基金久期情况

• 公募基金久期中位值：4月15日至4月19日上升009，达281，为过去三年86%分位。
• 久期分歧度指数：同期回落001到050，为过去三年43%分位。

风险与提示

• 模型估算误差可能导致结果偏离。
• 报告仅供参考，不可作为投资决策唯一依据。

报告中包含详细的历史模型信号变动记录及应用说明，并提示分析师执业资格及免责声明。

本报告仅供Choice东方财富使用，请勿传阅。