20240928-国投证券-债市读心术周度跟踪_6页_410kb

国投证券债市跟踪报告总结

本报告由国投证券股份有限公司发布，主要聚焦债市利率走势及量化模型信号。

利率择时模型维持震荡判断，趋势和波动信号存在分歧。波动信号自2024年4月7日起看利率上行，趋势信号自2024年7月23日起看利率下行，模型总信号为震荡。模型属客观量化结果，供参考。

结合近年信号回顾可见利率预测存在较大波动，不同年份信号有明显转变，显示模型对市场存在滞后反馈。趋势项属长周期分析，波动项属短周期分析，分别适用于配置和交易策略。

公募基金久期中位值于9月23日至27日下降，分歧度指数上升，现处于年内高位，反映机构行为短期分歧加大。

风险提示：模型估算存在误差，并报备分析师执业证书。

声明部分说明分析师具有执业资质，报告基于合法合规信息，分析观点独立，不构成投资建议，如有需要应咨询投资顾问。

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