20220615-中财期货-晨会焦点_8页_247kb

晨会焦点20220615 总结

宏观金融篇

核心内容

• 股市表现：三大宽基指数上涨，非银金融、石油石化涨幅最大，国防军工、电子板块跌幅最大。
• 股指数据：IF2206收盘4229.2（+1.1%），IH2206收盘2884.8（+1.61%），IC2206收盘6281.2（+1.02%）。
• 基差变化：IF2206基差-6.89（-13.04），IH2206基差-2.1（-7.62），IC2206基差-5.63（-21.45）。
• 市场情绪：沪深两市成交额破万亿，北向资金净流入39亿元，两融余额15422亿元。
• 利率情况：DR007为1.5942（-0.28BP），FR007为1.63（-2BP），十年期国债收益率2.81%（+0.005%），十年期美债收益率3.43%（+28BP），中美利差倒挂-0.62%。
• 观点：A股后续预计震荡整理，建议谨慎操作，观望为主，注意止盈止损。美国5月PPI增速回落，但美债收益率大幅上升，警惕美联储超预期加息。

贵金属篇

核心内容

• 黄金价格：6月14日纽约8月黄金期货下跌18.3美元，收于1813.5美元/盎司（-1%）。
• 影响因素：美元指数上涨、美债收益率上升压制金价，但避险情绪与通胀预期仍支撑买盘。
• 观点：预计金价短期内维持震荡偏弱，关注美联储利率决议与国内经济数据。

有色篇

铜

• 价格走势：SMM 1#电解铜均价71670元（-515），LME铜库存119875吨（+1.61%）。
• 基本面：国务院发布稳经济政策，地产管控放松，需求向好，库存偏低支撑价格。
• 操作建议：建议观望，等待美联储会议后再买入。

锌

• 价格走势：SMM 0#锌锭均价25970元（+10），LME锌库存81950吨（-0.67%）。
• 基本面：供给端偏紧，需求预期乐观，库存小幅下降。
• 操作建议：谨慎做多，关注26500附近压力。

镍

• 价格走势：镍期货早盘回落，午后商品表现疲软。
• 影响因素：德龙交割品牌注册传闻，可能压制不锈钢期货价格。
• 观点：宏观环境悲观，多头需谨慎。

铁矿

• 价格走势：日照港PB粉车板价960元/湿吨（-6），金布巴粉1033元/吨。
• 基本面：铁水产量稳定，进口矿落地利润转正，港库去化趋势延续。
• 操作建议：震荡为主，关注钢厂减产与限价政策影响。

动力煤

• 价格走势：秦港5500现货报价900元/吨，市场偏弱运行。
• 基本面：气温回升、疫情好转带动需求，但进口煤倒挂抑制市场情绪。
• 观点：短期内价格承压，但中期若经济复苏，仍有上涨基础。

煤焦

• 价格走势：焦煤现货价格涨至389.75美元/吨，焦炭涨价200元/吨。
• 基本面：焦煤库存紧张，焦炭仍有涨价空间，但下游需求疲软。
• 操作建议：短期震荡，关注需求释放与钢厂减产。

玻璃

• 价格走势：现货价格偏弱，局部下调。
• 基本面：弱需求、高库存压制价格，厂家累库。
• 观点：上方受压制，仍无多头趋势，操作上建议短线反弹抛空。

能源篇

原油

• 价格走势：近期油价上涨，主要因担忧俄罗斯供应减少。
• 基本面：欧佩克增产预期有限，国际油价维持高位。
• 观点：中长期上涨趋势不变，短期或承压，关注美联储政策。

燃料油

• 价格走势：新加坡高硫380现货价格598.88美元/吨，近一月纸货上涨1.21美元/桶。
• 基本面：需求回暖，但低硫燃料油生产受抑制。
• 观点：短期走势分化，关注原油价格与国际供应变化。

LPG

• 价格走势：华南液化气价格下跌，进口量增加。
• 基本面：气温上升，燃烧需求下降，供应小幅上涨。
• 观点：预计LPG期价震荡偏弱运行。

沥青

• 价格走势：华东主流成交4900-5100元/吨，库存连续八周下降。
• 基本面：供应逐步恢复，但需求受限于南方降雨。
• 观点：价格持稳，关注原油价格变动。

化工篇

PVC

• 价格走势：现货价格弱势下行，期货震荡走低。
• 基本面：供应小幅回升，库存增加，需求疲软。
• 观点：供需偏弱，空头减仓后或进入弱势阴跌。

苯乙烯

• 价格走势：华东江阴港主流自提10950-11050元/吨。
• 基本面：开工率降至历史低位，库存三连降。
• 观点：成本支撑强劲，维持偏多观点。

PTA

• 价格走势：期货主力合约收跌1.09%，日增仓-5.41万手。
• 基本面：成本支撑良好，但下游需求疲软。
• 观点：市场回调至该点位或企稳，建议谨慎操作。

乙二醇

• 价格走势：期货主力合约震荡走高，收涨1.56%。
• 基本面：成本支撑强劲，但供需结构偏弱。
• 观点：短期强势震荡，关注新增MTO装置投产。

MA（甲醇）

• 价格走势：MA2209合约收于2939元/吨。
• 基本面：成本支撑较强，供应端部分装置检修结束。
• 观点：供需压力渐增，但成本支撑仍强，短期震荡。

聚乙烯（PE）

• 价格走势：PE2209合约收涨0.33%，LLDPE市场价格部分回落。
• 基本面：库存压力不大，但社会库存有所累积，需求预期向好。
• 观点：价格延续涨势，建议关注后续需求释放情况。

聚丙烯（PP）

• 价格走势：PP09合约收涨0.18%，国内PP市场小幅走低。
• 基本面：供应小幅增加，需求平稳，库存变化不大。
• 观点：短期未见明显供需矛盾，市场维持震荡。

农产品篇

油脂

• 价格走势：盘面震荡回调，棕榈油库存维持低位。
• 基本面：印尼出口加速计划，国内库存下降，需求稳定。
• 观点：短期震荡，中长期看多。

豆粕

• 价格走势：主力9月合约跌2.61%，减仓28564手。
• 基本面：USDA报告平淡，国内库存累积，榨利亏损。
• 观点：需求增长，后续可继续观察。

白糖

• 价格走势：主力09合约窄幅震荡，收盘于6000点。
• 基本面：南方暴雨影响甘蔗生长，短期利多糖价。
• 观点：中长期看多，短线建议观望，等待回调企稳。

棉花

• 价格走势：主力09合约窄幅震荡，现货价格下跌46元/吨。
• 基本面：巴西出口减少，国内实播面积增加，但下游需求低迷。
• 观点：价格维持震荡，需关注20000支撑位强度。

鸡蛋

• 价格走势：主力合约窄幅震荡偏强，收盘4694点（+0.15%）。
• 基本面：淘汰鸡出栏量有限，供应支撑价格。
• 观点：短期偏弱，中期偏强震荡，建议观望。

苹果

• 价格走势：主力合约10高开低走，收盘8762点。
• 基本面：现货成交不旺，新季苹果减产不及预期。
• 观点：震荡运行，关注终端消费与库存变化。