清科数据：2012年私募房地产投资基金逆势突围94只基金完成募集再创新高_8页_184kb

清科数据：2012年私募房地产投资基金逆势突围

核心内容

2012年，中国私募房地产投资基金在整体PE市场募资困难的背景下，仍实现了基金数量的显著增长，募集金额微幅上升，显示出市场回暖迹象及投资者信心的恢复。同时，房地产行业的并购和投资活动也呈现出一定的变化趋势，退出方式多样化。

主要观点

• 基金募集数量创新高：2012年共有94支私募房地产投资基金完成募集，较2011年的67支增长明显。
• 募集金额微增：披露金额的90支基金共计募集59.55亿美元，同比仅增长1.6%。
• 募资能力差异明显：外币房地产基金平均单支规模约为人民币基金的8.92倍，显示外资对中国房地产市场的信心。
• 人民币基金占主导：全年新募人民币房地产基金89支，占总数的94.7%，而外币基金仅5支。
• 并购市场双回落：2012年房地产行业共发生并购案例100起，涉及金额39.04亿美元，数量和金额均较2011年有所下降。
• 投资数量持续上升：全年完成投资交易80起，投资数量较2011年上升29.0%，但投资金额同比下降11.6%。
• 投资方式多元化：股权与债权结合仍是主流，全股权投资比例增加，可转债与过桥贷款也有一定比例。
• 退出方式多样化：2012年房地产基金退出案例增至12笔，主要通过股权转让、股东回购及管理层收购等方式实现。

关键信息

基金募集情况

• 总数：94支
• 披露金额：90支，共计59.55亿美元
• 同比变化：
  • 数量：+40.3%
  • 金额：+1.6%
• 募集币种：
  • 人民币基金：89支
  • 外币基金：5支
• 平均单支规模：
  • 外币基金：约8.92倍于人民币基金

并购市场表现

• 案例数：100起
• 涉及金额：39.04亿美元
• 同比变化：
  • 数量：-15.0%
  • 金额：-23.0%
• 地域分布：
  • 按案例数：天津（14）、广东（除深圳）（10）、上海、北京、深圳
  • 按金额：北京（4.82亿美元）、湖北、上海、山东、天津

投资情况

• 交易数量：80起
• 披露金额：77起，共计32.09亿美元
• 同比变化：
  • 数量：+29.0%
  • 金额：-11.6%
• 二级行业分布：
  • 房地产开发经营：76起，30.40亿美元
  • 物业管理：2起
  • 房地产中介服务：1起
  • 其他：1起

退出方式

• 退出案例数：12笔
• 退出方式：
  • 股权转让：6笔
  • 股东回购：4笔
  • 管理层收购：2笔
• IPO退出仍不常见：全年无IPO退出案例，主要依赖非IPO方式退出。

关于清科研究中心与清科集团

• 清科研究中心：成立于2001年，是中国私募股权投资领域最专业权威的研究机构之一，研究范围涵盖创业投资、私募股权、兼并收购等。
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