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中金公司助力电投水电完成重大资产重组总结

核心内容

中金公司近日成功协助国家电投集团水电股份有限公司（电投水电，股票代码：600292.SH）完成重大资产重组并募集配套资金项目。此次交易标志着国家电投集团在清洁能源领域的重要布局，也是资本市场服务国资国企改革、推动清洁能源资产整合的典型案例。

项目概况

• 交易规模：本次重大资产重组购买资产规模合计271.80亿元，募集配套资金43.62亿元。
• 交易结构：通过发行股份及支付现金的方式完成资产购买，并同步募集配套资金。
• 交易主体：国家电投集团水电股份有限公司为交易主体，国家电力投资集团有限公司为控股股东。
• 交易意义：实现优质清洁能源资产注入电投水电，推动其主营业务战略转型，显著提升资产规模与质量，最终形成港股红筹上市公司控股A股上市公司的结构。

主要观点

• 战略意义：本项目是国家电投集团专业化整合的重要实践，旨在逐步建设境内水电资产整合平台，强化集团在清洁能源领域的核心竞争力。
• 行业影响：作为国资国企改革的典型案例，本项目展示了资本市场在服务国家战略、推动行业整合方面的积极作用。
• 中金公司角色：
  • 牵头独立财务顾问：中金公司统筹预重组、重大资产重组、资产交割及配套融资发行等全流程工作，紧密把控项目时间表，解决复杂交易结构下的重点难点问题。
  • 牵头主承销商：依托对能源电力行业的深刻理解，中金公司成功引入优质长线资金，保障项目顺利发行。

关键信息

• 电投水电业务定位：电投水电是国家电投集团旗下以水力发电及流域水电站新能源一体化综合开发运营为核心业务的A股上市公司。
• 资产规模：截至2025年末，电投水电电力业务总装机容量达912.68万千瓦，其中水电控股装机586万千瓦、新能源控股装机326.68万千瓦。
• 中金公司贡献：
  • 为项目提供全流程专业服务，包括交易结构设计、合规审查、信息披露等。
  • 通过主承销商角色，确保募集配套资金顺利落地，增强项目融资能力。
  • 积极响应国家“双碳”战略，助力央企专业化整合，推动绿色低碳转型。
• 未来展望：中金公司将继续发挥专业优势，为新型能源体系建设、国有资本优化布局及上市公司高质量发展提供金融支持。

行业与战略价值

本项目不仅提升了电投水电的资产质量和市场竞争力，也为国家电投集团实现清洁能源资产集中管理、提升整体运营效率提供了重要支撑。同时，中金公司通过此次交易，进一步巩固了其在能源电力行业领域的专业地位，展现了其在资本市场服务国家战略、支持实体经济方面的责任担当。

相关业务板块

中金公司作为综合性金融服务机构，涵盖以下主要业务板块：

• 投资银行：提供并购重组、IPO、债券发行等服务。
• 资产管理：为客户提供多元化的资产配置方案。
• 股票业务：支持股票发行、交易及研究分析。
• 私募股权：参与企业股权投资与退出管理。
• 固定收益：为资本市场提供债券承销与发行服务。
• 研究 | 信息技术：提供行业研究与信息技术支持。
• 财富管理：满足客户多元化财富管理需求。

总结

本次电投水电重大资产重组项目，不仅体现了中金公司在资本运作领域的专业实力，也彰显了其服务国家战略、推动行业整合的使命与担当。通过此次交易，电投水电实现了资产结构优化与业务升级，为国家电投集团清洁能源战略的实施提供了有力支撑。未来，中金公司将继续发挥在金融领域的核心作用，助力更多企业实现高质量发展。