20141117-安信国际证券-政策导向促消费_消费被赋予更重使命_17页_1mb_1mb

行业研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于2014年11月消费行业动态，包括CPI数据、双十一电商平台表现、港股消费股市场走势、行业动态及公司消息等。核心内容涵盖消费价格走势、电商销售增长、消费股表现、消费行业发展趋势与政策影响。

主要观点

1. 10月CPI同比上涨1.6%，环比持平

• CPI总体表现：10月全国居民消费价格总水平同比上涨1.6%，其中食品价格上涨2.5%，非食品价格上涨1.2%。
• 食品价格影响：食品价格上涨对CPI的贡献约为0.83个百分点，其中蛋价上涨16.4%，鲜果价格上涨15.2%，粮食价格上涨3.5%，水产品价格上涨3.2%，肉禽及其制品价格上涨1.1%。
• 猪肉价格下降：猪肉价格同比下降3.1%，对CPI产生负向影响，为0.10个百分点。
• 鲜菜价格下降：鲜菜价格环比下降0.5%，对CPI影响为下降0.01个百分点。
• 气温影响：全国平均气温较常年同期偏高0.9°C，有利于蔬菜水果生产，鲜菜和鲜果价格环比分别下降0.5%和2.2%。

2. 双十一电商成绩亮眼，移动端交易占比提升

• 电商销售表现：双十一期间，各大电商平台表现强劲，天猫全天成交额达571亿元，京东订单量超1400万，拍拍网下单金额同比增长150%，唯品会单日销售额达3.46亿元。
• 移动端交易增长：移动端交易额占比普遍跃升至40%左右，阿里三季报显示移动交易额占比达35.8%，移动端收入同比增长1020.2%，月活跃用户数达2.1亿。
• 消费潜力释放：尽管社零总额增长缓慢，但双十一期间的电商销售表现出强劲增长，凸显了中国巨大的消费潜力。

关键信息

1. 消费股表现

• 一周表现：85个港股消费股平均上涨0.5%，落后大市4.1个百分点。
• 最佳表现：汇银家电（11.8%）、周生生集团（11.2%）、香港中旅（10.5%）、莎莎国际（9.5%）、六福集团（8.5%）等。
• 最差表现：华熙生物科技（-5.7%）、味千(中国)（-5.3%）、超盈国际控股（-4.3%）、华润创业（-4.0%）等。

2. 行业动态

2.1 乳制品行业

• 华润创业：第三季度综合营业额增长17.2%，但零售业务亏损扩大，主要受合资公司及反腐政策影响。
• 现代牧业：澄清出售病牛事件，称不会对财务状况造成重大影响。
• 伊利股份：拟与美国DairyFarmersofAmericaInc合资建设年产8万吨奶粉工厂。

2.2 酒类行业

• 啤酒消费：中国人均啤酒消费量略高于世界平均水平，但国内消费趋于饱和。
• 白酒行业：白酒股受沪港通影响涨幅显著，如古井贡酒、山西汾酒涨停。
• 酒类电商：酒仙网等酒类电商在双十一期间预计亏损5000万元以上，但对行业健康运行有帮助。

2.3 餐饮行业

• 呷哺呷哺：计划在港股上市，拟募集1.88亿元，主打休闲小火锅市场。
• 翠华控股：行政总裁骆国安将在明年4月合约届满后不续约。
• 麦当劳：10月全球同店销售额下滑0.5%，受亚太地区肉类供应事故影响。

2.4 旅游行业

• 艺龙：三季度净亏损5830万元，但整体表现稳定。
• 携程：新增160多家合作航空公司，拓展全球航线网络。
• 同程：进军出境游和B2B分销市场，计划扩大业务规模。
• Uber：预计2015年实现100亿美元年营收，净收益20亿美元。

3. 电商双十一成绩单

• 天猫：双十一全天成交额571亿元，移动端成交额占比42.6%。
• 京东：订单量超过1400万，移动端下单量是去年同期的8倍。
• 拍拍网：下单金额同比增长150%，其中拍拍微店占比40%。
• 唯品会：双十一单日销售额3.46亿元。
• 苏宁易购：整体销售商品数量同比增长487%，移动端占比38.9%。
• 国美在线：交易额同比增长580%，无线端交易额增长1050%。
• 亚马逊：国际品牌商品销售同比增长70%。
• 1号店：销售额翻番，移动端销售占比接近50%。
• 银泰网：销售同比增长206%，移动端增长702%。
• 蜜芽宝贝：30小时订单量超平时8天，移动端销售占比近50%。
• 其他平台：美丽说、蘑菇街、我买网、沃沱工社等均实现显著增长。

总结

本报告展现了2014年11月消费行业的整体趋势和具体表现，包括CPI数据、双十一电商平台的强劲增长、港股消费股的市场波动、行业动态及公司业绩变化。在政策推动和消费需求增长的背景下，消费行业展现出蓬勃生机，尤其是电商领域，移动端交易成为增长主力，显示出消费行为的数字化转型趋势。同时，部分企业面临挑战，如华润创业、味千(中国)等，反映出行业竞争和市场变化的复杂性。