20131014-申万宏源-计算机行业双周周报_智慧城市产业联盟成立_阿里巴巴拟入股基金_13页_538kb

报告摘要

智慧城市与计算机行业周报总结（2013年10月14日）

核心内容概览

2013年10月14日发布的计算机行业周报，重点分析了智慧城市、金融信息化、PC市场及海外动态等领域的行业变化，并对部分上市公司进行了深入研究和投资建议。

主要观点

行业评级：维持计算机行业“中性”评级，认为2013年申万计算机应用行业净利润增长预计为5%，行业市盈率55倍，高于历史高风险区域（40倍以上）。
投资建议：当前看好组合为远光软件、新北洋、航天信息；看空组合为卫宁软件。
市场表现：2013年9月30日至10月11日期间，计算机设备上涨6.12%，计算机应用上涨8.32%，整体优于沪深300、申万中小板和创业板。
重点公司表现：御银股份涨幅45.4%，广联达上涨13.5%，太极股份上涨17.3%，博彦科技上涨9.1%，航天信息上涨7.0%。

关键信息

1. 智慧城市动态

中国智慧城市产业联盟成立：多家上市公司参与，包括中兴通讯、同方股份、大唐电信、太极股份等，推动云计算、系统集成、智能医疗、大数据等领域发展。
智慧城市试点加速：住建部两批共公布193个智慧城市试点，远超市场预期。

2. 金融信息化进展

阿里巴巴拟购天弘基金51%股权：需符合基金法规定，履行内部决策和证监会审批程序。
银联国际启动台湾银联卡芯片化迁移：首批530多台POS实现芯片卡受理。
亚马逊推出类似PayPal的支付服务：增强在线支付竞争力，挑战PayPal市场地位。

3. PC市场表现

Gartner发布第三季全球PC销量报告：全球销量同比下滑8.6%，连续第六个季度下滑。

4. 上市公司动态

久其软件：发布深度报告，关注13年强劲增速和国产IT投资，预计2013-2015年每股收益分别为0.35、0.46、0.58元，内在价值为13.96元，维持“增持”评级。
远光软件：国电八家单位财务信息系统通过验收，与国家信息中心合作推动“智慧政府”建设，预计2013-2015年每股收益分别为0.82、1.13、1.48元，维持“买入”评级。
航天信息：首次入围金融领域大型物联网应用项目，预计2013-2015年每股收益分别为1.22、1.39、1.63元，维持“买入”评级。
广联达：发布三季度业绩上修公告，前三季度净利润增长80-110%，预计全年收入和净利润将超过预期，维持“增持”评级。
汉得信息：发布三季度业绩预告，收入增长23-26%，净利润增长22-29%（剔除非经常性损益和股权激励成本），维持“增持”评级。
神州泰岳：董事长股权分割，部分股份转移至前妻名下，预计2013年净利润增长20%左右。
信雅达：中标中国银行上海分行和吉林银行项目，预计2013-2015年每股收益分别为0.51、0.67、0.85元，维持“增持”评级。

行业动态回顾

4.1 智慧城市联盟成立

多家上市公司参与，推动智慧政府、智能医疗、大数据等方向发展。

4.2 南方航空和香港航空接入微信支付

推出优惠活动，如微信特惠机票和免费机票，增强用户粘性。

4.3 银联国际启动台湾地区银联卡芯片化迁移

首批530多台POS实现芯片卡受理，标志着迁移正式启动。

4.4 阿里拟购天弘基金51%股权

阿里巴巴实际出资11.79亿元认购天弘基金51%股权，实现绝对控股。

4.5 Gartner：全球PC销量连续下滑

第三季度全球PC销量同比下降8.6%，连续第六个季度下滑。

4.6 Google地图升级支持酒店预定

用户可在一个页面查看目的地街景、图片，支持拖拽添加目的地。

4.7 亚马逊推出在线支付服务

类似PayPal功能，增强其在在线支付领域的竞争力。

重点公司估值表

分类	公司代码	公司简称	股价（2013-10-11）	市值（亿元）	12A PE	13E PE	14E PE	12A EPS	13E EPS	14E EPS
综合类	600271.sh	航天信息	18.960	175.00	15	14	12	1.10	1.22	1.39
硬件设备	002152.sz	广电运通	15.890	118.70	19	17	15	0.77	0.87	0.98
硬件设备	002177.sz	御银股份	6.850	52.13	30	21	17	0.16	0.23	0.28
硬件设备	002376.sz	新北洋	12.160	72.96	37	29	24	0.33	0.43	0.52
硬件设备	300130.sz	新国都	15.000	17.10	27	35	27	0.51	0.40	0.52
硬件设备	002236.sz	大华股份	45.680	523.49	71	48	34	0.61	0.90	1.28
硬件设备	002415.sz	海康威视	26.350	1058.48	46	36	27	0.53	0.68	0.90
行业软件	300253.sz	卫宁软件	57.750	61.79	109	77	60	0.49	0.69	0.89
行业软件	300168.sz	万达信息	37.890	92.07	76	57	43	0.46	0.62	0.81
行业软件	002410.sz	广联达	29.600	158.95	42	26	19	0.58	0.92	1.24
行业软件	300188.sz	美亚柏科	17.390	38.61	48	39	31	0.35	0.43	0.54
行业软件	600570.sh	恒生电子	21.440	132.50	62	45	35	0.32	0.44	0.57
行业软件	600571.sh	信雅达	14.980	30.41	42	29	22	0.35	0.51	0.67
行业软件	300302.sz	同有科技	35.970	21.58	61	52	41	0.50	0.58	0.73
管理软件	600588.sh	用友软件	14.960	143.47	34	25	20	0.40	0.53	0.68
管理软件	002063.sz	远光软件	19.500	90.09	29	22	17	0.62	0.81	1.05
管理软件	300170.sz	汉得信息	17.090	45.46	37	28	23	0.45	0.58	0.72
管理软件	002279.sz	久其软件	13.650	24.02	110	33	26	0.11	0.37	0.46
服务	002195.sz	海隆软件	15.370	17.37	24	35	18	0.58	0.40	0.80
服务	002649.sz	博彦科技	30.290	45.44	44	30	24	0.64	0.93	1.17
服务	300002.sz	神州泰岳	34.550	211.79	45	37	31	0.70	0.84	1.01

总结

本报告全面分析了2013年10月上旬计算机行业的市场表现、行业动态及重点公司情况。智慧城市、金融信息化等板块表现活跃，多家上市公司在相关领域取得进展。部分公司如广联达、远光软件、航天信息等因业绩增长和政策利好获得积极评级。同时，行业整体市盈率较高，存在盈利不及预期的风险。投资者应关注行业政策动向及公司基本面，谨慎评估投资风险。

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