20210606-西部证券-社服零售行业周报_618迎来第一波开门红_端午节国内旅游市场持续向好_12页_1mb

报告摘要

618与端午节消费市场分析总结

核心内容

2021年618年中大促及端午节假期期间，国内消费市场表现强劲，尤其在电商、旅游、酒店及化妆品等行业呈现显著增长态势。尽管疫情仍有反复，但整体防控措施有效，带动了消费热情的持续释放，市场复苏迹象明显。

主要观点

618年中大促表现亮眼：天猫和京东在618首日均迎来开门红，其中天猫直播成交额超过去年同期全天，品牌自播成交额同比增长超100%；京东有39个品牌下单金额过亿，4800个品牌成交额同比增长超5倍，核心平台店铺增长超100%。建议关注贝泰妮、珀莱雅、上海家化、丸美股份、水羊股份、壹网壹创、丽人丽妆等公司。
酒店行业复苏潜力凸显：5月龙头酒店ADR同比增长5%-10%，RevPAR有望创疫情以来新高。疫情推动行业出清，中小酒店加速加盟连锁品牌，龙头酒店成长空间广阔。建议重点关注首旅酒店、锦江酒店、华住集团-S。
端午节旅游市场持续向好：携程数据显示，端午节旅游订单同比增加135%，机票订单已与2019年同期持平，预计出游人次达1亿。短途游和省内游为主，高星酒店预订增长，酒店式度假趋势明显。建议关注宋城演艺、中青旅、天目湖等。
化妆品行业增长强劲：国货品牌表现突出，如欧莱雅、资生堂、COLOR KEY等品牌在618期间表现亮眼。行业监管趋严，推动优质国货品牌崛起。建议关注贝泰妮、珀莱雅、上海家化、丸美股份、水羊股份等。
医美行业持续扩张：随着居民收入提高和消费群体扩大，医美市场增长潜力大，尤其是轻医美领域。行业竞争格局有望重塑，建议关注爱美客、华熙生物。
茶饮行业品牌化趋势明显：喜茶、奈雪的茶等品牌在一二线城市布局较强，行业集中度高，建议关注其未来发展。
人服行业受益于灵活用工需求：疫情加速行业渗透，建议关注科锐国际。

关键信息

618首日表现：天猫直播1小时成交额超去年同期全天，京东4800个品牌成交额增长超5倍。
端午节旅游趋势：短途游占比近五成，省内游超六成；酒店式度假成为主流，高星酒店预订增长。
行业动态：
- 宝洁推出敏感肌护肤品牌GoodSkin MD；
- UNISKIN优时颜完成A轮融资；
- 国家药监局发布《化妆品标签管理办法》；
- 中服青岛免税店开业，路易威登调整战略，韩国仁川机场免税店恢复运营。
重点公司公告：
- 壹网壹创董事长增持股份；
- 青松股份发布2020年度权益分派；
- 珀莱雅股东减持；
- 爱婴室、凯撒旅业、众信旅游等公司发布减持或权益变动公告。
重点公司估值：
- 贝泰妮、珀莱雅、爱美客、华熙生物等公司估值较高，具备成长潜力；
- 首旅酒店、锦江酒店、宋城演艺等被重点推荐，具备估值弹性。