20230907-长江期货-期货市场交易指引_19页_630kb

2023年9月7日期货市场分析总结

1. 宏观与股指**

• 多空观点：
  • 多头建议高抛，空头建议低吸。
  • 美联储加息预期升温，美元指数上行，中美利差扩大，股指或震荡偏弱。
  • 当地政策支持力度大，投资者信心提升，可能带来支撑。

2. 黑色建材**

螺纹钢

• 震荡偏多：需求有望季末改善，供给收缩，库存下降。政策利好频出，短期震荡偏强。

热轧卷板

• 震荡偏强：出口良好、地产政策提振信心，需求端支撑较强。

铁矿石

• 观望：供需相对平衡，短期无明显驱动。

玻璃

• 回调：前期涨幅过大，短期市场交投一般，支撑或减弱。

双焦

• 短期偏强/中期震荡：供给端稳定，焦企利润修复，焦钢博弈，库存低位，短期偏强；中长期供需矛盾不大。

3. 有色金属**

铜

• 区间震荡，多空都可：基本面中性，库存在低水平，政策利好预期支撑。建议关注沪铜主力合约支撑69000元/吨、压力71000元/吨。

铝

• 区间操作：国内电解铝产能增加，消费夹在需求改善与出口受限中，库存累库，建议逢高沽空。

镍

• 震荡偏弱：印尼政治事件驱动情绪淡去，需求偏弱，建议逢高沽空。

锡

• 震荡：原料进口受限，库存持续去化，预计维持高位震荡，等待10月产量显著变化。

黄金/白银**

• 震荡区间：联储加息预期反复，通胀和就业数据影响，建议区间交易，分别关注黄金主力合约1940-2000美元/盎司，白银5650-6000元/千克。

4. 能源化工**

PVC**

• 偏强震荡：供应偏紧，电石支撑；需求待确认，短期关注6650元/吨压力；中长期库存压力大。

聚烯烃**

• 偏强震荡：政策支持、原油上行支撑成本端；供应回升，需求待验证，关注PP01(8050)、L01(8550)压力。

尿素/甲醇**

• 区间震荡：尿素开工率低、出口政策扰动，甲醇开工回升，建议关注成本和检修情况下的区间操作。

PTA**

• 偏强震荡：原油上行是主推动，累库背景下短期偏强。

5. 棉纺/农业**

棉花棉纱

• 逢高沽空：国储抛储、进口配额管控，国内供应偏松，美棉支撑减弱。

纸浆

• 震荡震荡：进口针叶浆供应预期宽松，需求增长缓慢，观望。

豆粕**

• 偏强震荡：美豆天气扰动、汇率支撑，国内需求旺盛，建议逢低建多。

玉米/鸡蛋**

• 玉米区间震荡：区间2600-2800元/吨；鸡蛋关注10、11与01正套机会。

苹果/生猪**

• 苹果震荡偏强：库存量低、新产季质量担忧，但节前备货支撑；生猪区间震荡仍，关注16000-18000元/公斤支撑压力。

6. 油脂板块**

• 综合判断：马棕8月出口、产量数据导致高位震荡；豆油去库存进程确定性不强；菜油供应宽松。建议单边暂不强势介入。

总价及展望

• 当前交易驱动偏空头，建议策略上倾向于高抛低吸或区间交易。
• 关注关键宏观节点如美联储议息会议、国内政策执行进展及大宗商品属性的组合变化。

风险提示

• 全球货币政策超预期方向、供应产能变化、极端天气影响及主力合约资金流向偏移等高风险因子。