期货市场交易指引-20231113-长江期货-21页_447kb

文档内容总结

核心内容概览

本报告为长江期货研究咨询部于2023年11月13日发布的市场分析，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧六大板块，对各主要商品的走势、投资建议及行情分析进行了详细阐述，并附有风险提示与免责声明。

主要观点与关键信息

宏观金融

• 股指：整体震荡运行，市场情绪偏谨慎，建议投资者关注利好兑现后的操作。
• 美股与美债：鲍威尔放鹰导致美债收益率V形反转，市场情绪有所好转，但加息进程尚未结束。
• A股：受“万亿”特别国债政策影响，市场情绪乐观，但需警惕利好兑现后的回调风险。

黑色建材

• 螺纹钢：震荡偏强运行，受益于宏观政策利好与成本支撑，预计短期继续上行。
• 热轧卷板：震荡偏强，受益于钢厂补库需求和宏观情绪向好，但需求季节性走弱。
• 铁矿石：短期观望，基差偏大，市场情绪改善，但需求端仍偏弱。
• 玻璃：偏强运行，供给稳定，下游需求逐步恢复，预计短期继续上涨。
• 双焦：短期震荡偏强，焦煤与焦炭均受供应收缩和成本支撑影响，建议区间操作。

有色金属

• 铜：震荡运行，受美元走强和制造业数据疲软影响，建议区间操作。
• 铝：偏强运行，参考区间18500-19200元/吨，云南减产支撑价格。
• 镍：震荡运行，供应过剩压力仍存，建议逢高做空。
• 锡：区间操作，受半导体终端需求回暖预期支撑，建议关注下游动向。
• 白银与黄金：均震荡偏弱，受美联储加息预期和市场避险情绪降温影响，建议逢高沽空。

能源化工

• 原油：中性偏弱，受OPEC减产执行力度和全球需求恢复影响，短期震荡。
• 橡胶：中性，RU与NR持有多单，BR观望，建议关注技术性反弹。
• PVC：区间操作，开工率提升，但下游需求一般，库存压力较大。
• 烧碱：观望，短期供应收缩提振市场，但终端需求恢复有限。
• 聚烯烃：震荡运行，成本端回落，需求疲软，库存压力仍存。
• 尿素：区间操作，供应稳定，需求端有农需支撑，预计宽幅震荡。
• 甲醇：区间操作，开工率小幅下降，需求支撑尚可，预计窄幅震荡。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：逢高沽空，国内抛储及进口配额政策缓解市场紧张，预期价格回落。
• 苹果：逢低买入，库存逐步释放，关注入库量和春节备货情况。
• PTA：区间震荡，成本及供需预期偏弱，建议观望。

农业畜牧

• 豆粕：震荡偏强，受巴西天气影响，国内豆粕价格受成本支撑。
• 玉米：低位震荡，关注基层售粮节奏与下游建库情况。
• 鸡蛋：反弹受限，供需紧平衡边际改善，建议关注01合约反弹后的做空机会。
• 生猪：震荡偏弱，短期猪价筑底，长期供应逐步减少，建议关注16000元/吨支撑位，逢低布局多单。

操作建议汇总

风险提示

• 市场走势受宏观经济、天气、政策、库存等因素影响，建议投资者结合自身情况谨慎操作。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，不承担因使用报告内容导致的投资风险。
• 本报告版权归属长江期货股份有限公司，未经许可不得擅自使用或传播。

数据来源

• 同花顺、Mysteel、SMM、iFinD、卓创资讯、隆众资讯、我的农产品网、博易大师、上海钢联、中果网、蛋e网、华尔街见闻等。