20230706-长江期货-期货市场交易指引_18页

宏观金融分析摘要

受主要市场数据影响，宏观环境整体偏弱。中国6月财新综合PMI和服务业PMI环比下行，同时美联储会议纪要倾向持续加息，导致股指震荡偏弱。

美国经济数据强劲且通胀高企，使美元指数上涨，黄金白银价格遇阻；非美经济体如澳洲联储暂停加息，加上宏观政策预期，部分金属呈现震荡运行。

股票类

• 股指：整体偏弱，预期政策强，但目前宏观环境压力大。

黑色建材

• 螺纹钢、热卷板与双焦震荡偏强或运行，但供需不旺及出口受阻，限制上行空间。
• 铁矿石、玻璃、锰硅震荡，部分地区库存高企，需求疲软。

有色金属

• 铜、铝、镍、锡：铜价高位回落，铝价震荡区间明确，镍锡受供需格局影响，偏向区间操作。
• 库存低位与高需求预期为部分金属短期提供支撑，但整体维持偏空预期。

能源化工

• 原油短期受到库存下降的支撑，但中期需求疲软、替代博弈影响较大。
• PVC、PP、尿素和甲醇偏弱震荡，品种需求结构性分化，宏观政策利好短暂，缺乏持续热点。
• 油脂板块受美豆和产量影响，整体震荡，但豆油最强。

棉纺产业链

• 棉花棉纱：供应紧张，可能高位震荡。
• 纸浆：低位震荡，国产纸浆依赖进口。
• PTA：因原油支撑与库存止跌而震荡，但需求不稳。

农业畜牧

• 豆粕震荡偏强，天气与植保数据形成扰动。
• 玉米：短期受市场紧张支撑，但长期低位弱势，01逢高试空。
• 鸡蛋、苹果震荡偏弱，关注市场消费和情绪影响。
• 生猪震荡，短线滚动做空策略。

数据更新至各品种最新动态，报告日期截止8月7日，供市场研判之用。