20240827-中邮证券-东方钽业-000962.SZ-产品结构优化_需求旺盛驱动产能持续扩张_5页_439kb

东方钽业2024年上半年业绩大幅提升，营收增长841%，主要得益于产品结构优化和成本控制。公司在钽铌材料、半导体靶材、铌超导腔等高端产品领域需求旺盛，订单充足。尽管归母净利润同比减少504%，但扣非净利润增长强劲，主要由于高毛利率产品占比提升和原材料成本下降。公司计划进一步加大投资，扩建铌超导腔产能至500支/年，同时扩大火法产品生产线，以满足市场需求并改善产品结构。分析师维持“买入”评级，预计2024-2026年营业收入和净利润将持续高速增长，股票估值从高位逐步下降。风险包括金属价格波动、下游需求不及预期和政策变动等。