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兴证原油2024年8月5日日度报告总结

本报告分析原油市场最新动态。上周原油价格大幅下跌，主要因海外经济数据不及预期，市场交易衰退逻辑，导致大宗商品普跌。现货报价显示，英国即期布伦特原油报7839美元/桶，跌幅3.67%；美国WTI原油报7352美元/桶，跌幅2.79%；阿曼原油报7942美元/桶，跌幅1.15%；俄罗斯ESPO原油报7335美元/桶，跌幅1.30%。期货方面，ICE布伦特报7700美元/桶，跌幅2.43%；美国WTI报7319美元/桶，跌幅2.77%；上海能源SC报5817元/桶，跌幅1.14%。

基本面方面，供应端稳定，美国原油产量维持在1330万桶/日，OPEC+在联合部长级监督委员会（JMMC）会议上维持石油产出政策，计划从10月逐步增产，但可暂停或逆转。OPEC石油产量略有上升，数据显示7月产量为2670万桶/日。需求端受经济数据拖累，美国7月失业率升至4.3%，创近三年新高，ISM制造业PMI降至46.8，加剧衰退担忧，调降油品需求预期。库存数据方面，EIA报告显示，上周商品原油库存减少3436万桶，但汽油库存增加3665万桶，精炼油库存增加1534万桶。

地缘风险仍是关键因素，哈马斯领导人哈尼耶在德黑兰遇刺，可能引发以色列报复，加沙冲突风险升级。OPEC维持对全球石油需求增长的强劲预测，但EIA预计明年全球石油市场将出现供应短缺，可能推高油价。宏观层面，美联储维持利率在5.25%-5.50%区间，但暗示可能在9月降息，市场对通胀和就业双目标保持谨慎。

总体看，油价下行主要由宏观情绪主导，基本面无重大利空，季度内OPEC+减产支撑库存去化，对油价构成支撑。预计未来下跌空间有限，地缘冲突可能驱动价格上涨，风险包括OPEC+减产不及预期或美联储政策调整。仅供参考。

分析师承诺：报告基于公开数据，独立客观，不构成私人投资建议。免责声明：兴证期货保留版权，未授权不得翻版。