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2024年第44期晨会纪要总结

生猪板块

产能去化持续，全国能繁母猪存栏量调整，维持“推荐”评级

• 投资建议：重点推荐温氏股份、牧原股份、巨星农牧、唐人神、华统股份，关注新五丰。
• 风险提示：业绩不及预期，突发事件导致市场大幅波动。

家禽板块

商品代鸡苗价格上涨，禽板块基本面改善

• 投资建议：重点推荐圣农发展、益生股份，关注禾丰股份、民和股份、仙坛股份等。
• 布局机会：黄鸡行业景气度上行，推荐立华股份及温氏股份。

动保板块

非洲猪瘟亚单位疫苗评审加速，板块估值低，投资机会显现

• 推荐公司：生物股份、科前生物、普莱柯、中牧股份、瑞普生物。
• 风险提示：业绩不及预期，疫苗研发失败风险。

种植与饲料行业

• 转基因育种：商业化加速，推荐关注苏垦农发、隆平高科、登海种业。
• 饲料价格：持续下降，养殖成本改善，推荐海大集团。

宠物行业

宠物国产替代趋势加快

• 推荐宠物食品：乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份；宠物医疗：瑞普生物。

低空经济

政策推动其发展，预计2025年规模达15万亿元

• 重点项目：eVTOL（飞行汽车）、无人机等。
• 推荐：炬光科技、长光华芯及智能汽车产业链。

有色金属

降息预期及美元走软利好，铜与铝价格持续上行

• 投资建议：关注铜铝板块弹性，维持“推荐”评级。
• 风险：制造业复苏不及预期，美元波动，地缘风险。

量化基金分析

小盘量化基金规模增速快，强调低暴露和稳健策略

• 推荐策略：择时与选股结合，选择规模适中、波动大的基金组合。
• 风险：超额收益不稳定，市值影响策略容量。

横店影视/影视院线

市占率提升，净利润爆发式增长，维持“买入”评级

• 推荐：横店影视（603103）、院线217206。
• 影投市占率提升和影片票房潜力是核心增长动力。

六维力/力矩传感器

应用于机器人、航天等领域，国产替代加速

• 推荐：柯力传感、东华测试。

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