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铁矿石日评总结 (2024年8月26日)

一、市场动态

期货市场：铁矿石主力合约I2501震荡下行，低开后运行，尾盘跌幅扩大收于7195元/吨，跌幅2.48%。持仓量略有减少，多空对比偏离度进一步加大。

现货市场：主要铁矿石外盘报价下调5美元/吨，青岛港港口报价环比下滑5元/吨。高品矿中，PB块与PB粉价差环比收窄，低品矿与PB粉价差基本持平。

二、技术分析

铁矿石2501合约日线KDJ指标K、J值回落，D值上行，MACD红柱连续两日放大，短期或偏弱运行。

三、供需展望

（1）需求端

1. 钢铁企业铁水产量持续下滑（本周日均产量2244.6万吨），82家钢企盈利率降至13%，但钢材价格企稳回升带动吨钢利润改善，五大品种产量本周环比增加0.96万吨。
2. 热卷产量与消费量明显增长，钢厂大面积减产可能接近尾声，复产预期渐起。

（2）供给端

最新一期进口矿到港量小幅回落，但45港口发运量环比回升，整体供应宽松。

（3）库存情况

• 港口小幅去库，钢厂库存可用天数维持20天，采购维持按需策略。
• 港口库存降幅有限，进口矿及烧结粉矿库存稳定。

四、行业重大事件

1. 工信部自2024年8月23日起暂停钢铁产能置换，防止违规新增产能。
2. 全球71国2024年7月粗钢产量同比降4.7%，中国降幅达9.0%；印度7月产量同比增6.8%。
3. 房地产新政强调“房子是用来住的”，提出保障性住房、旧改、老旧小区改造等，可能对钢铁需求形成一定支撑。

五、数据概览（Mysteel 数据）

提供青岛港价差、进口矿发货量、港口库存、基差、高炉开工率、铁水产量、钢品产量与消费量等多维图表数据，以支撑数据分析。

六、结论与展望

短期铁矿石期货以震荡表现为主。钢材价格企稳修复钢厂利润，复产预期推动市场情绪回暖，中长期或偏强运行。但需密切关注钢厂减产是否真的结束，政策调控是否带来供应端变化。

分析师：翟贺攀 & 聂嘉怡
建信期货黑色研究团队