20250322-广发期货-航运集装箱市场周报_34页_5mb

航运集装箱市场周报总结

核心内容概览

本报告为广发期货发布的航运集装箱市场周报，涵盖集装箱市场运输价格、运力供给、运输成本、贸易需求及干散货运输跟踪等内容，旨在为投资者提供市场动态与趋势分析。

一、集装箱运输市场价格

关键指标

• 主力合约：截至3月21日收盘，主力合约收于2078点。
• SCFIS欧线指数：截至3月17日，环比上涨3.9%至1611.70点。
• 美西线指数：截至3月17日，环比下降16.4%至1506.59点。
• SCFI综合指数：截至3月21日，下降至1292.75点，周度环比下跌2.1%。
• 上海-欧洲运价：下跌2.7%至1306美元/TEU。
• 上海-美西运价：1872美元/FEU，较上周下跌4.8%。
• 上海-美东运价：2866美元/FEU，较上周下跌3.7%。

市场展望

• 上周集运指数期货盘面震荡下跌，主要由于现货供需偏冷导致航司降价4月份报价。
• 3月份价格及SCFI欧线点位持续走低，预计4月份价格最终会落在3月份价格之下。
• 旺季提前到来的预期或将走空，若绕航后季节性不变，8月或仍为全年最旺月份，8-6价差有进一步拉开空间。
• 当前盘面缺少实际驱动，预计下周市场将呈现震荡格局。

二、运力供给

全球运力

• 全球集装箱船运力：超过3190万标准箱（TEU），同比增幅维持在10%左右。
• 中国集装箱产量：12月达到3022万立方米，同比涨幅为109.8%。

头部船司与航线运力

• 头部船司运力：地中海航运运力超过640万TEU，前3大企业持续占有超半数集运市场运力。
• 区域运力增长：欧洲、跨太平洋和跨大西洋航线运力分别较去年同期增长3.23%、5.93%和10.5%。

有效运力与准班率

• 地缘风险：2月亚欧航线地缘风险报告之和稍有抬升，以色列相关报道显著增加。
• 准班率：全球主干航线准班率、收发货及到离港服务延续低位震荡。
• 主要港口准班率：英国-弗利克斯托、德国-汉堡、法国-勒阿弗尔、比利时-安特卫普、荷兰-鹿特丹等欧洲港口准班率较低；美国美东及美西港口准班率亦呈低位震荡；亚太主要港口如泰国-林查班、新加坡、马来西亚-巴生等准班率同样低迷。
• 苏伊士运河与好望角：两地通行吨量缺口自3月中后平均维持在50万吨/天的水平。
• 马六甲海峡：通行情况与吨量统计显示市场运力紧张。

三、运输成本

船型租金

• 好望角型：截至3月20日，租金较去年同期下降33%至23191美元/天。
• 巴拿马型：租金较去年同期下降28%至13853美元/天。

燃料油价格

• 新加坡燃料油价格：180CST为458.21美元/吨，380CST为451.88美元/吨，低硫为496.13美元/吨。

海员薪酬

• 中国海员薪酬：2月高级海员薪酬下降0.63%，普通海员薪酬上升0.52%。

四、贸易需求

中国出口情况

• 2月出口金额：2151.73亿美元，同比减少3%。
• 对主要贸易伙伴出口：对美出口金额当月同比减少9.82%，对欧盟减少11.55%，对东盟增长8.76%。
• 人民币汇率：截至3月21日，人民币兑美元汇率下跌0.5%，兑欧元汇率上涨3.58%。

贸易结构

• 中国贸易结构：加工贸易占19.09%，其他贸易占18.49%，一般贸易占62.41%。
• 出口商品：对东盟出口金额维持高位，欧美出口金额相对萎缩。

欧美经济指标

• 欧元区综合PMI：2月上升0.7至47.30点，制造业PMI持平50.2点，服务业PMI下降0.6至50.7点。
• 欧盟经济景气指数：2月为97.1，同比上升1.15%。
• 美国制造业PMI：2月下降至50.3，新订单PMI下降至48.6。
• 美国消费者指数：密歇根大学消费者预期和信心指数分别为64和64.7。
• OECD综合领先指标：世界主要经济体仍具备增长势能，尤其在亚太、北美和欧洲。

五、干散货运输跟踪

干散货运输价格

• 远东干散货指数（FDI）：价格波动较大，铁矿石、煤炭、大豆等主要商品运价均有不同幅度的调整。
• 波罗的海干散货指数（BDI）：整体呈现震荡走势。

主要干散货价格

• 铁矿石：澳大利亚杰拉尔顿—中国青岛为60000/10%，西澳大利亚丹皮尔-中国青岛为170000/10%，巴西图巴朗-中国青岛为170000/10%，南非萨尔达尼亚-中国青岛为170000/10%。
• 煤炭：印尼塔巴尼奥—中国南通为45000/10%，印尼塔巴尼奥—中国广州为50000/10%，印尼萨马林达—中国广州为70000/10%，澳大利亚海波因特-中国舟山为85000/10%，澳大利亚纽卡斯尔-中国舟山为130000/10%。
• 大豆：美湾密西西比河—中国北方港口为66000/10%，巴西桑托斯—中国北方港口为66000/10%，美西塔科马—中国北方港口为63000/10%。

干散货出口欧盟

• HS分类出口金额：31章肥料、19章谷物粉、淀粉等或乳的制品;糕饼、26章矿砂、矿渣及矿灰等。
• HS分类出口重量：31章肥料、19章谷物、面粉、淀粉或乳制品;糕饼点心、26章矿石、矿渣和灰等。

数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心。
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