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股指期货早报-2022年3月14日总结

核心内容

2022年3月14日的股指期货早报主要分析了当天市场环境、资金流动、基差与价差、市场情绪及人民币汇率等方面的情况。整体市场情绪偏空，但部分指数存在阶段性底部支撑。

主要观点

1. 基本面分析

• 俄乌谈判：暗示谈判取得进展，可能对市场情绪产生积极影响。
• 国内经济数据：2月份信贷扩张速度明显放缓，社融增速低于预期，显示经济复苏动能不足。
• 疫情：局部反复，可能对市场造成短期扰动。
• 全球股市：上周继续调整，市场整体承压。

2. 资金流动

• 融资余额：16195亿元，减少20亿元，显示市场资金面偏紧。
• 沪深股净卖出：50亿元，表明投资者情绪偏谨慎。

3. 基差与价差

• IH2203：升水4.32点，升贴水比例为0.15%，年化升贴水7.66%。
• IF2203：升水4.48点，升贴水比例为0.10%，年化升贴水5.42%。
• IC2203：升水7.07点，升贴水比例为0.11%，年化升贴水5.69%。
• IC>IH>IF（主力），三者均位于20日均线下方，显示市场整体偏弱。

4. 主力持仓变化

• IC主力：多头减少，偏多。
• IH主力：空头增加，偏空。
• IF主力：多头翻空，偏空。

5. 市场预期

• 美股CPI：2月达到7.9%，为近四十年新高，美债收益率上行，3月加息预期强烈，全球风险资产承压。
• 国内股市：短期处于阶段性底部的宽幅震荡，周三下午的底部有较强支撑。

关键信息

股指期货升贴水表（部分数据）

市场结构

• AH股折溢价：有相关图表，但未提供具体数据。
• 市盈率PE（TTM）：上证50、沪深300、中证500和创业板指均处于中性或偏空区间。
• 市净率PB：各指数市净率也处于中性或偏空区间。

资金面

• 股市资金流入：图表显示资金面偏紧。
• 两融余额：融资余额减少20亿元，显示市场资金面偏空。
• 沪深股通净流入：有相关图表，但未提供具体数据。
• 解禁数据：图表显示解禁压力可能对市场产生影响。
• 资金成本：图表显示资金成本偏高，市场流动性紧张。

市场情绪

• 成交活跃度：各指数换手率显示市场情绪偏弱。
• 公募混合型基金仓位：有相关图表，但未提供具体数据。

人民币汇率

• 美元兑人民币汇率：图表显示汇率波动，可能影响外资流入。

总结

整体来看，市场受到外部环境和国内经济数据的双重压力，情绪偏空。股指期货主力合约均处于20日均线下方，基差升水，但升贴水比例较低，显示市场对未来的预期较为悲观。资金面偏紧，融资余额和沪深股通净流出均表明市场资金紧张。人民币汇率波动可能对市场造成一定影响。投资者应关注后续政策动向和市场情绪变化，以判断短期走势。