2017年中国并购报告（英文版）_13页_403kb

报告摘要

BUREAU VAN DIJK - M&A Review: Greater China (FY 2017)

核心内容概览

本报告总结了2017年针对中国及中国周边地区（包括中国、台湾、香港和澳门）的并购与私募股权（PE）及风险投资（VC）交易情况。整体上，2017年的交易价值和数量均呈现增长趋势，尤其在PE和VC领域。

主要观点

PE和VC交易价值增长：2017年，针对中国及周边地区的PE和VC交易总价值达到782.79亿美元，较2016年的661.96亿美元增长18%，这是连续第五年增长。
交易数量下降：尽管交易价值增长，但交易数量有所下降，2017年为2,154笔，较2016年的2,472笔减少13%，连续第三年下降。
主要交易类型：并购（Acquisition）和资本增加（Capital Increase）是主要交易类型，其次是少数股权（Minority stake）。
交易集中在中国：大部分交易仍集中在中国，台湾、香港和澳门的交易数量和价值相对较少。

关键信息

2017年Top 20交易（按价值）

排名	交易价值（百万美元）	交易类型	目标公司	目标国家	收购方	收购方国家	宣布日期
1	9,347	资本增加30%	中国联合网络通信有限公司	CN	中国生命投资控股有限公司等	CN	2017/08/21
2	9,044	少数股权14%	恒达房地产集团有限公司	CN	四川鼎祥股权投资基金管理公司等	CN	2017/11/06
3	8,124	并购100%	广东信托房地产发展公司等	CN	广州万喜房地产公司	CN	2017/06/30
4	7,628	并购100%	360技术公司	CN	SJEC集团有限公司	CN	2017/11/03
5	7,519	资本增加	上海浦东发展银行股份有限公司	CN	-	-	2017/10/28
6	7,275	少数股权	清华大学集团有限公司	CN	国家集成电路产业投资基金	CN	2017/03/28
7	7,256	资本增加	中国民生银行股份有限公司	CN	-	-	2017/03/30
8	7,250	资本增加13%	中国邮政储蓄银行股份有限公司	CN	创兰国际投资控股有限公司等	HK	2017/09/22
9	6,445	并购91%	海口万达文旅项目公司等	CN	万达集团	CN	2017/07/11
10	5,804	少数股权16%	恒达房地产集团有限公司	CN	苏州工业园区润川投资有限公司等	CN	2017/06/01
11	5,751	并购增加至100%	云南白药集团有限公司	CN	云南白药控股有限公司	CN	2017/03/23
12	5,423	少数股权	万科股份有限公司	CN	深圳地铁集团有限公司	CN	2017/01/12
13	5,083	资本增加	中国招商银行股份有限公司	CN	投资者	-	2017/05/26
14	4,666	资本增加	海南航空集团金融公司	CN	海航集团等	CN	2017/03/29
15	4,477	资本增加	中国工商银行股份有限公司	CN	中国海外发展有限公司等	CN	2017/05/02
16	4,350	资本增加	中国光大银行股份有限公司	CN	中国生命保险公司等	CN	2017/04/28
17	4,294	少数股权增加	万科股份有限公司	CN	深圳地铁集团有限公司	CN	2017/06/09
18	3,713	资本增加13%	华泰证券股份有限公司	CN	投资者	-	2017/05/26
19	3,620	并购100%	成都环球世纪展览与旅游集团有限公司	CN	云南都市地产开发有限公司	CN	2017/11/18
20	3,371	并购100%	苏州清风投资管理有限公司	CN	江苏沙钢集团有限公司	CN	2017/06/15

交易类型分布（按数量）

交易类型	2015	2016	2017
并购	3,768	5,461	6,323
少数股权	7,571	6,146	4,519
资本增加	4,616	3,979	4,216
IBO	30	33	26
合并	8	4	4
分拆	2	3	3
MBO	3	6	1
MBI	0	1	1

交易类型分布（按价值）

交易类型	2015 (百万美元)	2016 (百万美元)	2017 (百万美元)
并购	518,129	367,671	316,406
资本增加	455,558	291,361	297,604
少数股权	259,489	183,100	170,920
IBO	7,151	2,768	1,969
MBO	0	210	16
合并	0	47	4
MBI	0	3	1
分拆	0	0	0

目标行业分布（按数量）

行业	2015	2016	2017
其他服务	1,580	1,469	1,231
出版、印刷	572	407	324
机械、设备、家具、回收	360	274	246
教育、健康	39	70	73
批发与零售贸易	84	49	73
化学、橡胶、塑料	126	79	56
酒店与餐饮	14	24	25
建筑	16	15	20
金属与金属制品	34	20	14
交通运输	20	7	14
食品、饮料、烟草	18	13	13
气体、水、电力	8	6	7
保险公司	5	3	6
金融	21	12	5
其他	9	5	5
公共管理与国防	7	3	3

目标行业分布（按价值）

行业	2015 (百万美元)	2016 (百万美元)	2017 (百万美元)
其他服务	36,314	34,219	26,373
建筑	707	9,530	16,359
出版、印刷	6,158	5,373	7,726
化学、橡胶、塑料	2,847	1,403	2,610
酒店与餐饮	210	229	2,230
交通运输	1,025	291	1,052
教育、健康	183	745	975
批发与零售贸易	1,270	1,132	740
气体、水、电力	76	69	470
金属与金属制品	653	1,449	380
食品、饮料、烟草	281	170	114
保险公司	966	23	12
公共管理与国防	0	15	0
金融	1,721	0	0
公共管理与国防	0	15	0
木材、软木、纸张	108	30	0