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晨会纪要总结（2023年01月11日）

核心内容概述

本次晨会聚焦于A股市场走势、宏观经济政策、行业动态及湖南本地经济信息，为投资者提供市场策略、基金及债券研究分析，并结合政策动向与公司动态，提出未来投资方向与风险提示。

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一、市场策略与表现

1. 市场数据

指数名称	收盘	涨跌%
上证指数	3169.51	-0.21
中小综指	12026.75	0.22
创业板指	2474.01	1.38
上证50	2733.62	-0.31
沪深300	4017.47	0.11

• 市场风格轮动：当前市场风格轮动速度较快，短期指数波动可能加大。
• 资金流向：两市成交金额为7472亿元，高于前20日均额；沪深300和创业板指资金净流入，金融、能源板块资金流出。
• 个股表现：两市共计39家涨停，7家跌停，个股涨跌幅中位数为-0.44%，赚钱效应有所回落。

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二、基金与债券研究

1. 基金数据

• 1月10日，LOF基金价格指数上涨0.12%，ETF基金价格指数上涨0.16%。
• 主要ETF表现：上证50ETF下跌0.29%，沪深300ETF上涨0.15%，中证500ETF上涨0.25%。
• 国际ETF表现：标普500ETF下跌0.48%，日经225ETF下跌0.29%，德国30ETF上涨0.76%。
• 黄金ETF微跌0.05%，白银基金下跌1.26%。

2. 债券市场综述

• 国债收益率：1年期国债收益率上行至2.12%，10年期国债收益率上行至2.86%。
• 国开债收益率：1年期国开债收益率上行至2.35%，10年期国开债收益率上行至2.99%。
• DR利率：DR001上行至1.13%，DR007上行至1.93%。
• 国债期货：10年期主力合约下跌0.23%，5年期主力合约下跌0.16%，2年期主力合约下跌0.06%。
• 信用利差：3年期AAA级信用利差下行至39.97bp，3年期AA-AAA级等级利差下行至76.84bp。

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三、重要财经资讯

1. 宏观经济政策

• 央行、银保监会：强调加大对实体经济的信贷支持，推动房地产融资平稳有序，助力经济复苏。
• M2与贷款数据：2022年12月末，M2同比增长11.8%，全年人民币贷款同比多增1.36万亿元。
• 社会融资规模：2022年全年社会融资规模增量累计为32.01万亿元，比上一年多6689亿元。
• 税收政策：财政部、税务总局明确增值税小规模纳税人减免政策，包括免征10万元以下月销售额增值税、征收率减按1%等。
• 就业政策：人社部提出六方面举措确保就业局势总体稳定，包括强化就业优先政策、激发创新创业活力等。
• 住房公积金政策：住建部要求到2025年，住房公积金数字化发展新模式基本确立。
• 外债管理政策：国家发改委发布《企业中长期外债审核登记管理办法》，强调合理调控企业外债总量与结构，防范外债风险。

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四、行业及公司动态

1. 行业动态

• 海尔智家与红星美凯龙战略合作：双方将在联合建店、营销共创、品牌共建、数字化布局等领域深度合作，目标2023年在红星美凯龙销售50亿元。
• 新能源汽车渗透率预测：乘联会预测2023年新能源乘用车渗透率将达36%，销量预计850万辆，总体狭义乘用车销量2,350万辆。

2. 其他公司跟踪

• 康缘药业：KYS202002A注射液获批临床试验，适应症为复发和难治性多发性骨髓瘤，研发投入约5997万元。
• 中国核电：2022年收到国家可再生能源补贴资金49亿元，显著改善现金流。

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五、湖南经济动态

1. 湘股动态

• 高斯贝尔：计划对外投资设立全资子公司郴州高斯贝尔数码科技有限公司，注册资本1,000万元，以提升企业竞争力和盈利能力。

2. 湖南省地方政策

• 省政协会议：湖南省政协十三届一次会议将于2023年1月13日至17日在长沙召开，会议将涉及人事选举、政策审议等内容。

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六、投资评级说明

类别	投资评级	评级说明
股票投资评级	买入	超越沪深300指数15%以上
	增持	相对沪深300指数变动幅度为5%一15%
	持有	相对沪深300指数变动幅度为-10%一5%
	卖出	落后沪深300指数10%以上
行业投资评级	领先大市	行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
	同步大市	行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%一5%
	落后大市	行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

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七、风险提示

• 市场风险：市场风格轮动快，短期指数波动可能加大。
• 政策风险：中概互联板块面临政策不确定性。
• 行业风险：新能源汽车销量、原材料价格、技术路线变化等可能影响行业发展。
• 公司风险：产品研发进展、行业竞争加剧、政策变动等可能对相关公司造成影响。

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八、免责声明

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