20240724-江海证券-金融工程定期报告_市场接连受挫_银行_公用事业_环保行业表现较好_13页_936kb

金融工程定期报告总结

核心内容概述

本报告为江海证券研究发展部于2024年7月24日发布的金融工程定期报告，分析师为刘晓杰，联系人为朱威。报告对A股、港股及海外主要市场指数、申万一级行业表现、融资融券及资金流向、股指期货与国债期货等衍生品市场进行了详细分析，并附有相关图表与数据表格。

主要市场指数表现

截止至2024年7月23日，A股主要宽基指数集体下挫，其中科创50近1日跌幅最大（-4.11%），三板成指跌幅最小（-0.44%）。近5日北证50涨幅最大（0.45%），中证500跌幅最大（-3.58%）；近20日北证50涨幅最大（0.85%），中证500跌幅最大（-4.56%）。

港股及海外主要宽基指数涨跌不一，德国DAX近1日涨幅最大（0.82%），恒生指数跌幅最大（-0.94%）；近5日法国CAC40涨幅最大（0.25%），日经225跌幅最大（-4.07%）；近20日新加坡海峡涨幅最大（4.05%），恒生指数跌幅最大（-3.10%）。

行业表现

近1日表现

银行（0.86%）、公用事业（-0.42%）、环保（-0.49%）涨幅靠前。

近5日表现

非银金融（1.43%）、国防军工（0.29%）、交通运输（0.04%）涨幅靠前。

近20日表现

电子（2.71%）、银行（1.68%）、国防军工（1.59%）涨幅靠前。

表2中列出了申万一级行业近期表现，多数行业呈现下跌趋势，其中煤炭、传媒、美容护理等跌幅较大，而银行、电子、国防军工等表现相对较好。

融资融券及资金流向

• 沪深两市两融余额为14368.54亿元，其中融资余额为14108.03亿元，融券余额为260.51亿元，两融余额占流通市值比重为2.22%。
• 北向资金净流入为-41.83亿元，南向资金净流入为0.85亿元。

图2与图3展示了融资融券余额及南北向资金近一月的流向情况，整体资金流向偏弱。

衍生品市场表现

股指期货

IF、IC、IH、IM主力合约近1日涨跌幅分别为-1.71%、-2.88%、-0.95%、-2.87%；近5日分别为-1.61%、-3.90%、-0.86%、-3.98%；近20日分别为0.06%、-4.72%、1.53%、-3.81%。主力合约最新基差分别为-10.08点、-31.80点、-0.87点、-69.95点。

图4至图7展示了各股指期货近一月的基差走势与跨期价差，整体呈现基差为负，跨期价差波动较大。

国债期货

T、TF、TS、TL主力合约近1日涨跌幅分别为0.14%、0.10%、0.03%、0.17%；近5日分别为0.46%、0.35%、0.15%、0.46%；近20日分别为0.68%、0.50%、0.22%、0.49%。主力合约最新基差分别为0.115元、0.130元、0.086元、0.140元。

图8与图9展示了国债期货近一月基差走势、跨期价差及国债利率与利差情况，整体趋势显示基差为正，跨期价差略有波动。

风险提示

1. 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
2. 报告仅从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。

投资评级说明

• 股票评级：买入（涨幅15%以上）、增持（涨幅5%-15%）、持有（涨幅-5%-5%）、减持（跌幅5%以上）。
• 行业评级：增持（涨幅10%以上）、中性（涨幅-10%到10%之间）、减持（跌幅10%以上）。

特别声明

本报告的发布机构及关联机构可能持有报告中提到的证券或期权，也可能为相关公司提供服务。客户不应将本报告作为唯一投资决策参考，也不应认为其可取代客户的判断。

分析师介绍

刘晓杰，具有多年证券从业经验，2022年加入江海证券，专注于市场风格与技术面分析。

分析师声明

本报告由刘晓杰署名，其具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，信息来源合法合规，研究方法专业审慎，观点独立公正，分析结论有合理依据。

免责声明

本报告仅供江海证券客户使用，不构成投资建议，也不构成法律、会计或税务操作建议。报告内容基于特定假设与模型，存在局限性，投资者应谨慎使用。报告内容可能随时调整，且在未通知的情况下可能被修改。江海证券及其附属机构不对因使用本报告内容而产生的任何损失承担责任。