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铁矿石市场分析总结（2021年12月16日）

核心内容概述

本报告为华融期货发布的“资讯纵横”栏目中的“每日一评”，聚焦于铁矿石2205主力合约的市场走势，分析了近期行情回顾、消息面情况、后市展望以及技术面分析，旨在为投资者提供全面、及时的市场信息和参考意见。

主要观点

一、行情回顾

• 铁矿石2205主力合约今日收出一颗震荡上涨的K线图，具体数据如下：
  • 开盘价：652
  • 收盘价：673
  • 最高价：675.5
  • 最低价：650.5
  • 涨幅：2.75%
• 合约价格较上一交易日上涨18个点，显示出市场对铁矿石的短期乐观情绪。

二、消息面情况

1. 国内产量数据：

   • 11月份我国粗钢、生铁和钢材产量同比分别下降22%、16.6%和14.7%。
   • 日均产量分别为231.03万吨、205.77万吨和336.77万吨，环比略有增长。
   • 1-11月累计产量同比分别下降2.6%、4.2%和增长1%。

2. 海外供应变化：

   • 英美资源宣布下调Kumba矿2022年至2023年的指导产量，由4150-4250万吨降至3900-4100万吨。
   • 主要原因是Saldanha港口的翻新计划影响港口容量，以及Sishen分离厂可能对产量造成影响。
   • C1成本指导值维持不变，为40美元/吨。

三、后市展望

供应端

• 澳洲和巴西铁矿石发运量在12月6日至12月12日期间环比明显减少。
• 澳大利亚发往中国的铁矿石量环比下降183.6万吨，显示出供应端的不确定性。
• 建议持续关注供应端的变化，特别是海外矿山的发运情况。

库存端

• 截至2021年12月10日，45港进口铁矿石库存环比增加27.98万吨，达到15484.91万吨。
• 港口库存已连续11周累积，增幅有所收窄，但仍处于历史同期高位。
• 后续需密切关注库存变化趋势。

需求端

• 上周247家钢厂高炉开工率环比下降1.66%，产能利用率和铁水产量连续八周下降。
• 然而，随着唐山解除重污染天气二级响应及环保限产政策的完成，钢厂复产预期增强。
• 钢厂利润回升也促使非限产区域复产，铁矿石需求提升预期较强。

整体趋势

• 当前铁矿石供应和到港量环比减少，库存持续累积但速度放缓。
• 随着粗钢压减政策完成及钢厂利润恢复，市场对复产的预期增强。
• 预计近期矿价将呈现震荡走势，需关注复产预期的兑现程度。

技术面分析

• 从日线图来看，铁矿石2205合约震荡上涨，MACD指标继续开口向上，技术面显示震荡偏强走势。
• 短期需关注下方10日均线的支撑力度，以及上方120日均线的压力情况。

关键信息

• 产量趋势：国内粗钢、生铁、钢材产量持续下滑，但钢厂复产预期增强。
• 供应变化：海外矿山发运量减少，尤其是澳大利亚和巴西，对市场造成一定影响。
• 库存压力：港口库存连续11周累积，但增幅收窄，库存压力仍较高。
• 市场预期：短期矿价震荡，长期需关注钢厂复产和海外供应恢复情况。

风险与免责声明

• 本报告为分析师独立观点，不构成投资建议。
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