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期货研究总结 2021年7月19日

核心内容概述

本报告聚焦于2021年7月19日的期货市场，从宏观经济、货币市场、外汇市场以及海外财经新闻四个方面进行分析，并列出当日需关注的重要事件。

宏观经济数据

主要观点：

• 6月中国经济数据整体呈现放缓趋势，GDP同比增速降至7.9%，表明经济复苏动能减弱。
• PMI、工业增加值等数据略有回落，显示制造业和工业活动增速趋缓。
• 社会消费品零售、出口数据仍保持一定增长，但进口增速显著下降。
• CPI和PPI同比增速略有回落，显示通胀压力有所缓解。
• 货币供应方面，M2同比增速上升，而M1同比增速下降，反映市场流动性有所收紧。

货币市场

关键信息：

• 隔夜 Shibor 上行1.70bp，表明市场短期资金成本有所上升。
• 央行本周进行了500亿元逆回购和1000亿元MLF操作，但净回笼3000亿元，显示央行在收紧流动性。

外汇市场

主要观点：

• 美元指数小幅上涨，人民币对美元汇率继续走弱，中间价调贬65个基点。
• 欧元、英镑、澳元等非美货币对美元均呈现下跌趋势，美元强势依旧。

海外财经新闻

1. 欧佩克+调整减产政策：

   • 同意从8月起每月增加40万桶原油产量，延长现有减产协议至2022年底。
   • 阿联酋、沙特和俄罗斯的减产基线分别调整为350万桶/日、1150万桶/日和1150万桶/日。

2. 德国防疫政策：

   • 德国将不采取新的防疫封锁措施，除非卫生系统面临超负荷风险。

3. 美国美债持仓：

   • 海外投资者美债持仓规模达7.135万亿美元，创一年新高。
   • 日本和中国均减持美债，其中中国连续第三个月减持。

4. 美国稳定币风险治理：

   • 耶伦呼吁召开稳定币工作组会议，强调各机构需在数字资产领域加强合作。

5. 日本央行政策调整：

   • 维持基准利率和资产购买规模不变。
   • 下调2021财年GDP增长预期至3.8%，上调通胀预期至0.6%。
   • 启动气候融资计划，提供零利率贷款支持绿色融资，持续至2030财年。

6. 美国零售销售数据：

   • 6月零售销售环比意外增长0.6%，显示消费市场持续活跃。
   • 5月数据向下修正为下降1.7%，不包括汽车的零售销售增长1.3%。

今日关注

• 22:00 美国7月NAHB房产市场指数：将提供关于美国房地产市场走势的重要信号。

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