20180826-莫尼塔投资-TMT周报第27期_大风起兮云飞扬_5G浪潮下的电子投资机会_7页_794kb

TMT周报第27期总结

核心内容

随着5G技术与工业互联网、云计算、人工智能、大数据等技术的深度融合，5G商业化应用成为未来产业发展的重要增长点。5G独立组网（SA）测试已进入第三季度，相关技术规范逐步完善。此外，贸易战并未阻碍我国5G进程，高端核心技术研发投入是未来重点方向。在这一背景下，上游基材及器件企业将迎来发展机遇，如PCB、滤波器等，国内优质企业如深南电路、生益科技、信维通信、三环集团、光迅科技等将受益。

市场回顾

美股市场

• 纳斯达克综合指数：上涨1.66%，收于7945.98点。
• 纳斯达克100指数：上涨1.46%，收于7485.40点。
• TMT板块个股表现：
  • 涨幅前三：陌陌（14.91%）、奈飞公司（13.27%）、英伟达（11.19%）。
  • 跌幅前三：京东（-2.55%）、苹果（-0.65%）、亚马逊（-1.23%）。

A股市场

• 上证综指：上涨2.27%，收于2729.43点。
• 创业板指数：上涨1.10%，收于1450.09点。
• TMT板块表现：
  • 电子：上涨1.17%
  • 计算机：上涨2.49%
  • 通信：上涨1.87%
  • 传媒：上涨0.80%
• 概念板块涨幅前三：互联网金融（3.41%）、移动支付（3.12%）、移动互联网（2.92%）。
• 概念板块跌幅前三：O2O（-1.16%）、动漫（-0.48%）、跨境电商（-0.3%）。

港股市场

• TMT板块涨跌幅前五：
  • 涨幅前三：浪潮国际（19.26%）、恒大健康（12.28%）、金山软件（10.89%）。
  • 跌幅前三：通达集团（-8.40%）、香港宽频（-3.62%）、电讯盈科（-3.18%）。

TMT动态

5G技术研究试验第三阶段第二批规范发布

• 8月24日，IMT-2020（5G）推进组副组长王志勤在重庆首届国际智博会上发布中国5G第三阶段试验第二批规范，内容涵盖5G核心网、数字分布系统、基站-SA修订、5G基站性能、SA外场组网性能、互操作研发测试等。
• 此次规范主要针对已冻结标准并在第三季度展开的5G独立组网（SA）测试。

合肥市集成电路产业发展政策

• 合肥拟出台集成电路产业实施细则，对设计、制造、封测项目提供最高500万元、2000万元的补贴。
• 2017年合肥市集成电路产业产值达235.6亿元，同比增长31.03%，是全国发展最快、成效最显著的城市之一。

北美半导体设备出货情况

• 2018年7月北美半导体设备出货金额为23.6亿美元，环比下降4.9%，但同比增长4.1%。
• SEMI预计2018年全球半导体设备销售金额将增长10.8%，达627亿美元，其中晶圆处理设备及其他前端设备将增长超一成，封装设备增长8%，测试设备增长3.5%。

公司热点

阿里云发布区块链服务

• 阿里云推出区块链服务，定位为基础设施，不涉及具体应用。
• 该服务由天猫、蚂蚁金服和阿里云联合推出，应用于跨境商品溯源，生产商、运输商、海关等共同参与确认。
• 用户可通过扫描商品唯一标识进行溯源和质量监控。
• 阿里云采用英特尔芯片级可信技术，保障秘钥签发和验证过程的安全性，符合国家信息安全管理需求。

紫光集团

• 紫光集团董事长赵伟国透露，将在2018年底量产32层64G存储器，2019年量产64层128G存储器，并同步研发128层256G存储器。
• 2017年紫光提供34亿颗芯片，市场份额全球第三。
• 预计2018年云网收入达600亿元，集成电路收入200亿元，网络和计算收入400亿元。

高通发布全球首款支持5G的移动处理器

• 高通推出7纳米制程工艺的系统级芯片平台，可与骁龙X50 5G调制解调器搭配。
• 该平台支持5G、AI及车联网，旨在为顶级联网终端提供新体验。
• 高通计划在2018年底推出首批5G移动热点，并在2019年上半年支持采用该平台的智能手机。

近期报告

策略报告

• 2018年04月02日：莫尼塔TMT深度(二)-独角兽优质企业解构及估值探究
• 2018年03月19日：莫尼塔TMT深度(一)-解析独角兽与CDR初探
• 2017年01月12日：莫尼塔TMT深度-2017年电子&通信年度策略

电子元件专题

• 2018年08月22日：洁美科技：行业景气业绩增长，新产品拓展新空间
• 2018年07月08日：风华高科：大鹏一日同风起，扶摇直上九万里
• 2018年02月28日：MLCC涨价持续，行业龙头受益

芯片国产化专题

• 2018年07月16日：扬杰科技：守正笃实，IDM竞争优势凸显
• 2018年06月04日：大国重器，功率半导体小行业大机会

光学光电子专题

• 2017年08月10日：LED时代多品类布局打开照明市场成长空间

手机产业链专题

• 2017年05月09日：iPhone8将VCSEL带入消费电子产业链

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