20210522-安信证券-计算机_独家AI金股接连新高的背后_海康威视与科大讯飞的殊途同归_22页_2mb

报告摘要

文档总结

核心内容

本报告主要分析了AI行业在2021年的市场表现，重点讨论了海康威视与科大讯飞作为AI龙头企业在AIoT时代的成功路径。两家企业虽然发展路径不同，但最终都实现了在碎片化场景中的成功落地，成为AI领域的标杆。

主要观点

市场表现：
- 上周沪深300指数上涨0.46%，中小板指数上涨1.01%，创业板指数上涨1.37%，计算机（中信）指数上涨0.15%。
- 板块个股涨幅前五名：雄帝科技（+22.12%）、今天国际（+20.66%）、中国长城（+17.55%）、麦迪科技（+14.69%）、中科创达（+13.60%）。
- 板块个股跌幅前五名：荣科科技（-26.67%）、立思辰（-21.90%）、聚龙股份（-17.96%）、顺利办（-16.96%）、东方网力（-12.71%）。
AI行业趋势：
- 报告指出2021年是人工智能的黄金时代，AI技术在多个行业实现商业化落地。
- 海康威视和科大讯飞作为AI龙头，其股价分别创下历史新高，体现出市场对其AI能力的认可。
企业路径分析：
- 海康威视：以“大行业—AI平台—碎片化场景”为路径，依托安防市场积累的行业经验，构建AI平台并拓展至企业级市场，实现了从政府市场向碎片化市场的成功转型。
- 科大讯飞：以“技术平台—教育行业—多场景拓展”为路径，通过教育信息化积累技术与市场基础，再向C端智能硬件、客服、车载等多行业拓展，形成AI多点开花的局面。
AI成功关键：
- 碎片化场景的落地能力是AIoT时代企业的核心竞争力。
- 企业需具备软硬结合或云-端-芯的全方位布局能力，以及适应跨行业场景的组织架构与业务能力。
AI技术平台作用：
- 海康威视的AI开放平台已支持超过1.5万个算法模型，覆盖超过100个行业。
- 科大讯飞的AI平台开发者数量已达到176万，2020年战略级产品毛利提升80%。

关键信息

海康威视：
- 2020年年报显示EBG（企业事业部）收入与PBG（政府事业部）旗鼓相当，标志着其成功进入企业级市场。
- 2020年公司发布年度权益分派方案，每10股派8元现金。
科大讯飞：
- 2020年智慧教育收入增长70.68%，教育业务占比32%，消费者业务占比近三分之一。
- 2020年公司销售管理委员会中标合同额达92.54亿元，同比增长57%。
- 2020年公司费用率显著下降，净利润与现金流创新高。
行业动态：
- 华为云计划投入2.2亿美元支持技术类伙伴，预计2021年底将有至少3亿设备搭载鸿蒙系统。
- 中国建成全球最大的5G独立组网网络，5G将带动2025年8万亿元信息消费。
- 国内首批量子通信标准出台，推动量子保密通信产业发展。
公司动态：
- 和而泰拟分拆铖昌科技至深交所主板上市。
- 奥飞数据拟收购天津盘古云泰40%股权，交易作价1.22亿元。
- 麦迪科技拟收购美贝尔集团持有的苏州美贝尔与常熟美贝尔各不低于80%的股权，标的公司100%股权估值约2.9亿元。
- 紫晶存储控股股东拟增持股份，金额不低于1100万元。
风险提示：
- AI新技术在行业落地不及预期。