2017-雄安主题：笑看风云平地起_41页-3mb

雄安新区主题投资分析报告总结

核心内容

雄安新区是党中央作出的重大战略决策，作为继深圳经济特区和上海浦东新区之后的又一国家级新区，其战略意义深远。雄安新区的定位包括：绿色生态宜居新城区、创新驱动发展引领区、协调发展示范区、开放发展先行区，并强调以“国家导向型模式”为核心，集中举国之力推动发展。

雄安新区的建设目标是打造一个“千年大计”的改革试验田，旨在解决当前经济体制中的“地产经济”、“污染发展”、“国企僵化”等核心问题。通过借鉴日本筑波科学城的发展经验，雄安新区将重点发展绿色生态、科技创新和智慧城市建设，推动京津冀协同发展。

主要观点

1. 战略定位与改革破局：

   • 雄安新区是京津冀协同发展战略的重要组成部分，旨在疏解北京“大城市病”。
   • 雄安新区将通过国家主导模式，集中资源推动高质量发展，不同于以往的市场化运作。
   • 与深圳、浦东相比，雄安的绿色生态宜居定位是其最大特色。

2. 投资机遇与节奏：

   • 雄安主题的投资高峰期将在8-9月出现，预计经历3个月的调整后迎来“第二波”主升行情。
   • 雄安主题的七大细分领域包括：设计雄安、装配式建筑、水污染治理、地热、园林工程、智慧城市、光通信建设。
   • 雄安建设将采用PPP模式，预计未来5年年均投资规模在5000亿元左右，带动相关产业链发展。

3. 政策催化与规划推进：

   • 从2017年4月1日雄安新区概念提出后，多项政策和规划陆续落地，包括城市设计、交通建设、生态治理等。
   • 雄安新区的城市设计、交通规划、生态治理等将陆续展开，带动相关企业受益。
   • 雄安新区将优先发展绿色生态，如白洋淀治理、地热资源利用等。

4. 国际经验借鉴：

   • 日本筑波科学城是雄安新区的重要参考，其成功经验包括政府主导搬迁、科技与生态融合、政策支持与制度创新。
   • 雄安新区的绿色智慧新城构想与筑波科学城高度契合，预计在生态、科研、城市规划等方面有较大借鉴价值。

5. 细分领域投资机会：

   • 设计雄安：华建集团是龙头，拥有丰富的超高层建筑设计经验，未来有望承接雄安新区规划。
   • 装配式建筑：杭萧钢构具备相关技术，预计在雄安新区建设中广泛应用。
   • 水污染治理：碧水源作为水处理龙头，有望在白洋淀流域治理中发挥重要作用。
   • 地热：恒泰艾普是地热钻完井业务龙头，将受益于雄安新区“地热+”项目。
   • 园林工程：岭南园林在河北有业务布局，具备生态治理优势，有望承接新区园林建设。
   • 智慧城市：常山股份旗下北明软件具备智慧城市整体规划经验，受益于新区信息化建设。
   • 光通信建设：中兴通讯作为通信龙头，参与雄安新区5G网络和智慧市政管理建设。

关键信息

• 雄安新区将禁止大规模房地产开发，采用国家主导的公租房模式，推动绿色、生态、智慧城市建设。
• 雄安新区的建设将带动基建、环保、设计、地热、园林、智慧城市建设等领域的投资机会。
• 未来5年雄安新区年均投资规模预计达5000亿元，其中水处理、地热、园林等细分领域市场空间巨大。
• 雄安新区的城市设计、交通建设、生态治理等将逐步落地，相关企业将受益。
• 与筑波科学城相比，雄安新区在人口疏解、产业转型、政策支持等方面具有相似性，但也存在独特性。

结构清晰

1. 战略定位与改革破局

• 雄安新区是国家“千年大计”，旨在解决“大城市病”和经济体制问题。
• 与深圳、浦东相比，雄安更注重绿色生态宜居和国家主导模式。

2. 量化复盘视角下的雄安主题演绎

• 雄安主题可能经历类似上海自贸区的“第一波”和“第二波”行情。
• 建议关注非地产类的细分领域，如水处理、地热、园林等。

3. 筑波科学城经验与雄安构想

• 筑波科学城是雄安新区的重要参考，其经验包括政府主导搬迁、科技与生态融合、政策支持。
• 雄安新区将借鉴筑波经验，打造科技城与生态城融合的模式。

4. 雄安建设的七大细分投资机会

• 设计雄安：华建集团
• 装配式建筑：杭萧钢构
• 水污染治理：碧水源
• 地热：恒泰艾普
• 园林工程：岭南园林
• 智慧城市：常山股份
• 光通信建设：中兴通讯

5. 投资建议

• 首推华建集团，作为设计雄安的龙头，具备浦东开发经验，有望承接雄安新区设计任务。
• 建议关注非地产类的细分领域，如水处理、地热、园林等，这些领域具有较大的投资潜力和预期差。

总结

雄安新区作为国家“千年大计”，其建设将推动多个细分领域的投资机会，尤其在绿色生态、智慧城市建设等方面。雄安新区的国家主导模式和PPP投资机制将为相关企业提供重要支持。投资者应关注非地产类的细分领域，如设计、水处理、地热、园林、智慧城市、光通信建设等，以把握雄安主题的长期发展机会。