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宝城期货有色早报-2023-03-14 总结

核心内容概览

本报告为宝城期货发布的有色金属板块早报，涵盖铜、锌、镍、黄金及工业硅五个主要品种的短期、中期和日内走势分析，并提供相应的交易策略和逻辑支撑。

各品种分析

铜（CU）

• 短期：震荡
• 中期：震荡
• 日内：震荡偏强
• 策略参考：观望
• 核心逻辑：
  • 昨夜外盘伦铜带动沪铜低开，随后国内宏观预期推动反弹。
  • 3月13日Mysteel电解铜社库去库2.42万吨，下游需求回暖支撑铜价。
  • 短期关注70000一线压力，可在68000-70500区间操作。

锌（ZN）

• 短期：上涨
• 中期：震荡
• 日内：震荡偏强
• 策略参考：多单持有
• 核心逻辑：
  • 短期国内宏观回暖及锌锭去库推动锌价触底反弹。
  • 美元指数强势对锌价形成压制。
  • 锌精矿库存高位但持续下降，加工费下调带来供给收缩预期。
  • 3月锌锭产量大增，形成压力。
  • 沪锌主力跌破23000一线，短期关注22800一线反弹机会。

镍（NI）

• 短期：下跌
• 中期：下跌
• 日内：上涨
• 策略参考：空单持有，部分仓位18万一线可逢低止盈
• 核心逻辑：
  • 2月以来镍价下跌，多头资金流出，市场由多头控盘转向空头控盘。
  • 俄镍巨头宣布对我国出口以人民币计价，削弱伦镍定价权，增强国内镍期价流动性。
  • 人民币定价有利于国内纯镍进口量上升，短期供应端上升预期打压镍价。
  • 沪镍主力跌破18万一线，短线或有技术性反弹，建议部分止盈，留底仓长线做空。

黄金（AU）

• 短期：震荡
• 中期：上涨
• 日内：震荡偏强
• 策略参考：多单持有
• 核心逻辑：
  • SVB事件发酵，引发市场对美联储加息预期降温，激活贵金属避险属性。
  • 预计2月美国通胀下行，美联储加息仅微调，美元及美债收益率上行空间有限。
  • 美国经济整体下行趋势，美元指数承压。
  • 可逢低做多黄金，长线持有。
  • 短期关注美国2月通胀数据，若数据下行将利多贵金属。

工业硅（SI）

• 短期：震荡
• 中期：震荡
• 日内：震荡偏强
• 策略参考：观望
• 核心逻辑：
  • 短期下游产业链及现货价格下跌，对期价形成压力。
  • 高成本支撑明显，厂商挺价意愿强，现货价格坚挺给予期价支撑。
  • 期货市场走跌后在17000一线有支撑，但交投活跃度下降，未见明显反弹迹象。

关键信息汇总

• 宏观因素：

  • 美国加息预期升温与SVB事件对市场情绪产生影响，美元指数走势对有色金属价格形成压制。
  • 国内宏观预期回暖，推动部分品种价格反弹。

• 供需关系：

  • 铜、锌、镍等品种均受到供需变化的影响，铜和锌因去库及需求回暖支撑价格，镍则因产量大增及定价权变化承压。
  • 工业硅因下游走弱及消费预期下降，期价承压。

• 操作建议：

  • 铜、锌、黄金建议多单持有，镍建议空单持有并部分止盈。
  • 工业硅建议观望，等待市场进一步信号。

注意事项

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身情况评估风险，必要时咨询独立投资顾问。
• 价格走势受多种因素影响，需结合实时市场动态进行决策。